銀保監(jiān)會：取消保險資金投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金的募集規(guī)模限制

近年來，保險資金運用監(jiān)管法規(guī)體系不斷完善，相關規(guī)章和規(guī)范性文件已達90余項，覆蓋了資產(chǎn)負債管理、大類資產(chǎn)比例、投資管理能力、品種投資規(guī)范、保險資產(chǎn)管理公司和保險資管產(chǎn)品監(jiān)管等，功能監(jiān)管與機構監(jiān)管并重，體現(xiàn)了審慎監(jiān)管理念，有效促進了保險資金運用規(guī)范穩(wěn)健發(fā)展。另一方面，隨著宏觀經(jīng)濟形勢的發(fā)展和金融市場的變化，特別是保險資金運用市場化改革的深化，個別監(jiān)管制度條款已經(jīng)滯后，需要與時俱進予以修訂。為進一步激發(fā)市場主體活力，提升保險資金服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，有效防范相關領域風險，中國銀保監(jiān)會對部分規(guī)范性文件進行了集中修訂，于近日發(fā)布了《關于修改保險資金運用領域部分規(guī)范性文件的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》共十四條，主要內(nèi)容包括：一是取消保險機構參與證券交易的服務券商和托管人數(shù)量限制，減少投資管理能力信息披露頻率，進一步鼓勵保險機構自主投資標準化產(chǎn)品。二是允許保險資金投資由非保險類金融機構實際控制的股權投資基金，取消保險資金投資單只創(chuàng)業(yè)投資基金的募集規(guī)模限制，支持保險機構加強與專業(yè)股權投資機構合作，豐富創(chuàng)業(yè)企業(yè)長期資金來源。三是允許保險私募基金的發(fā)起人及其關聯(lián)保險機構根據(jù)投資策略自主選擇投資比例，簡化保險公司投資保險私募基金的決策流程，提升產(chǎn)品市場化運作水平。四是取消保險資產(chǎn)管理公司設立和管理債權投資計劃和資產(chǎn)支持計劃的外部信用評級要求，增強市場主體使用外部評級的自主性。五是取消保險資金開展內(nèi)保外貸業(yè)務的事前評估要求，夯實機構主體責任，防范境外融資風險。六是在現(xiàn)行的保險大類資產(chǎn)比例監(jiān)管政策中，增設投資于非標準化金融產(chǎn)品和不動產(chǎn)資產(chǎn)的比例限制，防范非標準化資產(chǎn)領域投資風險。

《通知》的發(fā)布，是監(jiān)管規(guī)則順應市場發(fā)展變化的務實舉措，有利于增強市場主體的投資自主權，為多層次資本市場提供長期資金來源，同時引導保險資金加大標準化產(chǎn)品投資，防范投資風險。下一步，銀保監(jiān)會將堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，持續(xù)深化保險資金運用市場化改革，引導保險資金加大對重點領域的支持，提升服務實體經(jīng)濟質(zhì)效。對于投資非標準化資產(chǎn)超監(jiān)管比例的少數(shù)保險公司，銀保監(jiān)會將加強窗口指導，有序壓降存量業(yè)務，推動平穩(wěn)整改到位。

中國銀保監(jiān)會關于修改保險資金運用領域部分規(guī)范性文件的通知

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為進一步深化“放管服”改革，增強市場活力，提升保險資金服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，銀保監(jiān)會對現(xiàn)行保險資金運用領域規(guī)范性文件進行了清理，決定對14件規(guī)范性文件予以修改。

一、刪去《保險公司股票資產(chǎn)托管指引（試行）》（保監(jiān)發(fā)〔2005〕16號）第十一條“保險公司應當委托一個托管人托管股票資產(chǎn)。多家保險公司共用一個股票交易席位的，應當選擇同一托管人。”

二、刪去《中國保險監(jiān)督管理委員會關于規(guī)范保險機構股票投資業(yè)務的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕45號）中關于“根據(jù)市場發(fā)展需要，我會決定對保險公司股票投資實行備案制。保險公司應當按照《保險公司股票投資能力標準》和市場化原則，選擇股票直接投資或委托投資方式，并向我會備案”的規(guī)定及相關附件。

三、刪去《中國保險監(jiān)督管理委員會關于保險機構投資證券交易問題的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2011〕77號）第七條第三款關于“保險機構參與特殊機構客戶模式試點，應當按照成本收益原則和業(yè)務需要，合理確定服務券商數(shù)量和證券賬戶數(shù)量，選擇的服務券商不超過3家，在每家服務券商開立的證券賬戶最多不超過3個”的規(guī)定。

四、刪去《中國保險監(jiān)督管理委員會關于保險資金投資股權和不動產(chǎn)有關問題的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號）“調(diào)整事項”中的第六條“保險資金投資的股權投資基金，非保險類金融機構及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，或者不得持有該基金的普通合伙權益。”

五、刪去《保險資金境外投資管理暫行辦法實施細則》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕93號）第十二條關于“保險資金投資的股權投資基金，金融機構及其子公司不得實際控制該基金的管理運營，不得持有該基金的普通合伙權益”的規(guī)定。

六、刪去《中國保監(jiān)會關于規(guī)范保險資金銀行存款業(yè)務的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕18號）第五條“保險公司應當按照規(guī)定及時報告銀行存款業(yè)務信息。保險公司以銀行存款質(zhì)押為自身融資的，保險公司和托管機構均應逐筆報告。”

廢止原保監(jiān)會發(fā)布的《同業(yè)存單質(zhì)押融資業(yè)務報告監(jiān)管口徑》（資金部函〔2017〕190號）。

七、刪去《中國保監(jiān)會關于保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關事項的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕101號）第三條關于“單只基金募集規(guī)模不超過5億元”的規(guī)定。

八、刪去《資產(chǎn)支持計劃業(yè)務管理暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕85號）第二十條“受托人應當聘請符合監(jiān)管要求的信用評級機構對受益憑證進行初始評級和跟蹤評級。支持計劃存續(xù)期間，每年跟蹤信用評級應當不少于一次。”

九、刪去《中國保監(jiān)會關于設立保險私募基金有關事項的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕89號）第九條第二款“發(fā)起人及其關聯(lián)的保險機構出資或認繳金額不低于擬募集規(guī)模的30%。”

十、刪去原保監(jiān)會發(fā)布的《關于保險資金發(fā)起設立私募基金的監(jiān)管口徑》（資金部函〔2017〕180號）第二條關于“并提交股東（大）會或董事會進行決策”的規(guī)定。

十一、刪去《中國保監(jiān)會 國家外匯管理局關于規(guī)范保險機構開展內(nèi)保外貸業(yè)務有關事項的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2018〕5號）第七條“保險機構開展內(nèi)保外貸業(yè)務，其特殊目的公司單個投資項目取得貸款資金金額在5000萬美元（或等值貨幣）以上的，需要事前向中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會報告，由中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會組織評估后方可進行。”

十二、刪去《中國銀保監(jiān)會關于優(yōu)化保險機構投資管理能力監(jiān)管有關事項的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕45號）第十條、第十二條關于半年度信息披露相關要求。將第十條修改為“保險機構投資管理能力信息披露包括首次披露、年度披露和重大事項披露。”將第十二條修改為“保險機構應當至少每年度對各項投資管理能力建設合規(guī)情況進行自評估，并于每年1月31日前公開披露投資管理能力建設及自評估情況。”

十三、刪去組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品實施細則等三個文件中《債權投資計劃實施細則》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2020〕85號）第八條關于外部信用評級有關要求。將第八條修改為“保險資產(chǎn)管理機構設立債權投資計劃，應當開展盡職調(diào)查和可行性研究，科學設定交易結構，充分評估相關風險，嚴格履行各項程序，獨立開展評審和決策，并聘請具備相應資質(zhì)的專業(yè)服務機構對設立債權投資計劃的合法合規(guī)性作出明確判斷和結論。”

十四、將《中國保監(jiān)會關于加強和改進保險資金運用比例監(jiān)管的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2014〕13號）第二條“設立大類資產(chǎn)監(jiān)管比例”中的第（二）項第一款修改為“投資不動產(chǎn)類資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。其中，未在銀行間市場、證券交易所市場等國務院同意設立的交易市場交易的資產(chǎn)，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。賬面余額不包括保險公司購置的自用性不動產(chǎn)。”

將第二條“設立大類資產(chǎn)監(jiān)管比例”中的第（三）項修改為“投資其他金融資產(chǎn)的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。其中，未在銀行間市場、證券交易所市場等國務院同意設立的交易市場交易的資產(chǎn)，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。”

此外，對刪除條文的，其他條文序號作相應調(diào)整。

中國銀保監(jiān)會

2021年12月8日

標簽： 創(chuàng)業(yè)投資 保監(jiān)會