新能源板塊大殺跌，前十重倉股慘兮兮，前海開源崔宸龍到手的年度冠軍要飛了？

又到年末公募冠軍爭奪戰(zhàn)時間。

距離2021年結束僅剩余十個交易日，A股再現(xiàn)震蕩回調(diào)。今日，滬指失守3600點，而鋰電、電力、光伏、軍工等熱門賽道集體大跌。其中，贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）大跌8.52%，主力凈流出12.06億元；歌爾股份（002241.SZ）跌停，主力凈流出11.27億元；天齊鋰業(yè)（002466.SZ）跌幅為7.03%，主力凈流出10.35億元。

目前正在沖擊年底冠軍的前海開源兩只基金，也在今日遭遇“集體爆破”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至20日，前海開源公共事業(yè)今年以來回報率為121.77%，前海開源新經(jīng)濟混合今年以來回報率為113.74%，分別位列股票型基金、靈活配置型基金的第一位。兩者均由崔宸龍管理。

除了前海開源兩只基金業(yè)績超過100%以外，排名前20位的基金業(yè)績相差不大。從基金規(guī)模來看，前20只基金中，超過100億規(guī)模的分別為前海開源公共事業(yè)、廣發(fā)多因子混合、大成新銳產(chǎn)業(yè)混合、信誠新興產(chǎn)業(yè)混合等5只；規(guī)模10億元以下的有5只，規(guī)模最小的則為高兵管理的華商新興活力混合，截至三季度末，規(guī)模僅2.09億元。

肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合緊隨其后，今年以來回報率為94.02%。

韓廣哲管理的金鷹民族新興今年以來回報率為87.46%，位居第四位；楊宇管理的長城行業(yè)輪動混合，今年以來回報率為86.66%，位居第五位。

表：截至12月20日，今年以來回報率前20位的基金明細   來源：wind  界面新聞研究部

將寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和前海開源公共事業(yè)相比，兩只基金的前十大重倉股沒有重合。相比崔宸龍重倉電力板塊，寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的持股更加分散和均衡。三季度，寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)新增奕瑞科技（688301.SH）、拱東醫(yī)療（605369.SH）等醫(yī)藥類個股，和而泰（002402.SZ）屬于電子類個股，鉑科新材（300811.SZ）屬于有色金屬個股。

截至今日下午收盤，前海開源公共事業(yè)的前十大重倉股均以下跌告終，其中，新天綠能（00956.HK）大幅下挫7.4%，寧德時代（300750.SZ）下跌6.29%，比亞迪（01211.HK）下跌5.27%。前海開源新經(jīng)濟混合的前十大重倉股中，天合光能（688599.SH）跌幅為9.47%，東方日升（300118.SZ）跌幅為4.93%。

寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的十大重倉股，同樣均收綠，跌幅最大的林洋能源（601222.SH）下跌9.1%，東方盛虹（000301.SZ）跌幅為4.94%，和而泰（002402.SZ）跌幅為4.75%，剩余7只個股跌幅則在3%以下。

表：截至12月20日，今年以來回報率前5位的基金前十大重倉股明細    來源：wind  界面新聞研究部

如果能源板塊繼續(xù)下跌，那么行業(yè)均衡的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)很有可能逆襲，超越崔宸龍成為年度混合型基金冠軍。

在三季報中，肖肖、陳金偉表示，在選擇成長股時，排列順序依次是好公司、低估值、產(chǎn)業(yè)趨勢，分配的權重是50%、40%、10%。選股的出發(fā)點主要是：企業(yè)是否在以一個較快且持續(xù)的速度長大，以及買入價格。

那么如何看待最近的“普跌”和震蕩行情？嘉實成長風格投資總監(jiān)、嘉實新能源新材料基金經(jīng)理姚志鵬表示，今日市場出現(xiàn)明顯調(diào)整，前期表現(xiàn)較優(yōu)的賽道調(diào)整幅度更大。一方面是接近年底，資金層面有動力兌現(xiàn)浮盈，另一方面，在中央經(jīng)濟會議奠定穩(wěn)增長的基調(diào)之后，市場也還在等待更加具體的政策。在此背景之下，市場整體出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整。

市場的運行節(jié)奏，跟過去的情況相比，也能找到一定的相似之處。18年年底，也是先明確見到政策的轉(zhuǎn)向的“政策底”，然后運行一段時間后再看到“市場底”。板塊之間，也都是所有板塊經(jīng)歷了一定的調(diào)整，最后以當時最為領先板塊的補跌，結束了整體的市場調(diào)整。立足于目前的時間，我們認為經(jīng)濟雖然仍將慣性下行但政策轉(zhuǎn)向的意圖非常明確，流動性也將逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤桑@其實會在未來一段時間內(nèi)比較利好于股票市場的表現(xiàn)。

具體到電動車板塊，姚志鵬表示，自己對后續(xù)電動車板塊的思路是“從價到量”，優(yōu)選沒有太多價格上漲，依靠量的增長，且具備供給端差異化的中游龍頭公司。從行業(yè)層面來看，隨著各種各樣參與者，大量推出精彩紛呈、各有亮點的新車型，都將進一步促進行業(yè)的內(nèi)生消費趨勢，驅(qū)動電動車滲透率持續(xù)提升，也將帶動產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)秀公司的盈利上行趨勢。從長期來看，這一輪產(chǎn)業(yè)趨勢方向依然非常明確。

華泰柏瑞基金表示，電力設備和公用事業(yè)為代表的能源板塊今日跌幅居前，不必過于擔憂。2022年能源轉(zhuǎn)型與電力改造仍為工作主線，發(fā)改委、工信部、國資委等部門均強調(diào)能源產(chǎn)供銷體系建設、能源安全及“雙碳工作”，風光大基地為代表的新基建有望受益，且“推動煤炭和新能源優(yōu)化組合”將均衡協(xié)調(diào)新舊能源發(fā)展，潛在投資機會有望逐步涌現(xiàn)。

萬家基金表示，當前短期市場的回調(diào)更多是短期資金面因素導致，而基本面、政策面均在持續(xù)向好。預計元旦后資金面情況可能會有明顯改觀，當前位置回調(diào)不悲觀，在后續(xù)政策仍有持續(xù)發(fā)力預期的基礎下，依然看好明年一季度的春季躁動行情，建議趁回調(diào)積極配置。

在行業(yè)配置方面，維持前期配置建議，1）短期繼續(xù)看好穩(wěn)增長板塊，如：鋼鐵（彈性空間較大）、建筑、建材、房地產(chǎn)、煤炭（低估值+轉(zhuǎn)型）等；與此同時，預計明年貨幣政策發(fā)力背景下，2）中期看好消費板塊，如：食品飲料、農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥等。

創(chuàng)金合信工業(yè)周期基金經(jīng)理李游則表示，明年重點看好新能源（包括光伏、風電、電動車、儲能）、軍工和傳統(tǒng)的機械、建材、化工等龍頭公司。此外，看好半導體行業(yè)中的半導體設備和半導體的功率半導體。

至于新能源中的光伏、風電、電動車和儲能，預計明年這一領域的投資難度會大于今年，更需要精選個股。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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