“喝酒吃藥”板塊輪動，跨年行情誰主沉浮

上周消費、醫(yī)療板塊走強，房地產(chǎn)股回暖，新能源股走弱。臨近年終，“喝酒吃藥”行情輪番上演，但前期強勢板塊出現(xiàn)調整。哪些板塊將主導新春行情？基金機構認為，板塊輪動將持續(xù)。A股市場主流賽道未變，投資者仍需聚焦這些領域。

“明年市場環(huán)境更友好”

上周市場處于震蕩修復狀態(tài)。消費、醫(yī)療板塊走強。以5日漲跌幅來看，農林牧漁漲幅居前，達6.49%，食品飲料、建材、商貿零售、家電、房地產(chǎn)漲幅均在1%以上。電力設備及新能源回調，跌幅超6%。有色金屬、綜合金融、鋼鐵、基礎化工、機械跌幅均超過3%。

上述板塊輪動的節(jié)奏明顯加快，“你方唱罷我登場”的同時，很多板塊的機會是“花無百日紅”，投資機會轉瞬即逝，投資者追逐的難度加大。“年末一般是市場資金活躍的時刻，但在今年結構分化的市場環(huán)境下，年終之際的輪動比較劇烈，前期的熱門板塊遭遇的壓力較大。”有基金經(jīng)理如是點評。

展望明年，匯豐晉信研究總監(jiān)、基金經(jīng)理陸彬認為，2022年股票市場有望比2021年更加“友好”。“去年年底和今年年初的時候，我更多會在意經(jīng)濟上行帶來的通脹上行預期，導致流動性政策變化。目前經(jīng)濟有一定壓力，接下來政策可能會釋放暖意。在這樣的大背景下，對于未來流動性和宏觀政策，我們可以給更高的假設。另外，我們一直用風險溢價來刻畫A股市場的估值水平。當前的估值水平又回歸到中樞位置。不管是從估值還是從宏觀和政策流動性的角度，明年外部環(huán)境都比今年會更加友好。”陸彬表示。

熱門板塊“粉絲”多

熱門賽道仍是基金機構重點掘金的方向。招商基金指出，未來一段時間內，高景氣板塊依然是結構性機會重要來源。

具體來看，對于新能源行業(yè)，華夏基金認為，新能源車板塊仍是明年投資的中上之選，在經(jīng)過調整后會再次迎來較好上車時機。明年是需求釋放大年，新能源車滲透率提升。光伏、儲能、電網(wǎng)料均有較快增長，供給較緊缺的情況短期難以緩解，利好價格傳導能力強的龍頭企業(yè)與憑借技術進步分流部分頭部企業(yè)市場份額的細分優(yōu)質二線企業(yè)。

對于醫(yī)藥板塊，華寶基金基金經(jīng)理胡潔指出，基于長期的景氣度，無需過度擔憂，但短期調整有政策和資金偏好的影響。從醫(yī)療板塊行情走勢來看，其具備高波動、高彈性的特征。

嘉實基金大消費研究總監(jiān)吳越表示，明年將迎接消費資產(chǎn)的結構性反轉，可能以非白酒與必選消費增長構成新一輪行情。

吳越表示，明年消費應該是一個大年，不排除在某一個時間窗口消費會出現(xiàn)非常犀利的業(yè)績回報，會成為市場最重要的投資線索。另外，明年消費行業(yè)的演繹，白酒可能是一個分化的行情，更加看好食品和必選消費。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

標簽： 板塊 主沉浮