年內新基金成立1847只 近三萬億元資金流入基金發(fā)行市場

今年以來，基金凈值曾遭遇重挫，公募基金行業(yè)隨之迎來巨大考驗。在“大考”面前，公募基金行業(yè)迎難而上，資產管理總規(guī)模登上25萬億元新臺階。

據《證券日報》記者梳理發(fā)現，截至12月27日，年內公募市場新成立1847只基金產品，較去年增加466只，創(chuàng)下歷史新高；合計募集規(guī)模高達2.95萬億元，較去年募集總規(guī)模僅差1727億元。

22只百億元量級基金誕生

爆款自帶三大特征

今年以來，雖然投資者對新基金的認購熱情起伏不斷，但總體來看仍延續(xù)火爆態(tài)勢。

年內提前結束募集并啟動比例配售的新基金產品多達141只。這些爆款產品大多是由頭部基金公司主推，既有渠道和口碑優(yōu)勢，也有基金經理長期良好業(yè)績做“護城河”。此外，此類產品首募規(guī)模也較大。其中就包括耳熟能詳的南方興潤價值一年持有、廣發(fā)均衡優(yōu)選、易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)等百億元量級新基金。

數據顯示，年內首募規(guī)模超過100億元的基金產品共有22只，少于2020年的40只以及2019年的26只。

值得注意的是，年內百億元爆款基金主要體現三方面特點：一是仍聚集在廣發(fā)基金、易方達基金等頭部基金公司，在實力雄厚的投研能力及銷售背景下，甚至有1只新基金認購金額超過千億元（1月份發(fā)行的易方達競爭優(yōu)勢，認購規(guī)模達2398.57億元）；二是債基紛紛脫穎而出，在“固收+”策略迎資金熱捧背景下，年內百億元基金中有四成產品是債基；三是九成百億元基金都誕生在上半年。有業(yè)內人士向記者透露，這與基金公司在產品設定且上報時有意控制首募規(guī)模不超過百億元有關，目的是為了保護投資者利益。

回顧過去十年公募市場百億元新發(fā)基金數量：2020年為40只、2019年為26只、2018年為14只、2017年為8只、2016年為12只、2015年為20只、2014年為5只、2013年為3只、2012年為13只、2011年無。由此可見，2021年，仍然算是百億元新基金發(fā)行“大年”。

一位北京地區(qū)的公募基金基金經理對《證券日報》記者表示，“發(fā)行百億元量級新基金的基金公司，在投研能力、渠道、口碑等方面均有明顯優(yōu)勢。但投資者也要避免對此類產品有過高的收益預期。目前業(yè)內普遍認為基金規(guī)模與運作難度成正比，超百億元規(guī)?；鹨馕吨鹜顿Y標的要更多，所需投研能力也更高。投資者在選擇基金時首要邏輯應是‘風險適配’?！?/p>

今年新成立1847只基金

創(chuàng)年度歷史新高

單從提前結募并啟動比例配售來評定公募基金發(fā)行的火熱還不夠全面，新基金的成立規(guī)模也是重要的參考標準之一。

今年以來，公募發(fā)行市場延續(xù)“逢低布局”節(jié)奏，密集發(fā)行新基金產品。據Wind資訊數據顯示，年內公募基金市場共成立1847只基金產品，比去年全年增加466只，創(chuàng)下年度歷史新紀錄；合計募集規(guī)模高達2.95萬億元，與去年全年募集規(guī)模僅差1727億元。

但單只新基金的首募規(guī)模較去年明顯下滑。《證券日報》記者梳理發(fā)現，今年全年平均單只新成立基金的募集規(guī)模約為16億元，較2020年全年的22.62億元相差較大，但比2016年至2019年全年平均單只發(fā)行份額的10.39億元、9.35億元、11.47億元和13.86億元均要高。

回溯基金發(fā)行歷史可以發(fā)現，2015年是基金發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L的源頭，達到1.29萬億元。而在此之前年度平均募集規(guī)模均保持在3000億元左右。

業(yè)內人士表示，基金發(fā)行數量激增主要是因為股票市場與債券市場的階段性機會、基金發(fā)行制度改革落地、大批創(chuàng)新產品出現等因素共同推動所致。此外，監(jiān)管部門也在2021年多次發(fā)行行業(yè)規(guī)范管理“新規(guī)”，確保指數基金等新基金產品規(guī)范發(fā)展。

權益基金再挑大梁

多款創(chuàng)新產品助推發(fā)行

權益基金的募集規(guī)模仍然挑起了今年新基金發(fā)行市場的大梁。據Wind資訊數據顯示，2021年共有1353只權益基金成立，占新成立基金總數的七成；募集規(guī)模達到1.68萬億元，占新基金募集總規(guī)模的六成。

一般情況下，新基金的建倉時間在1個月至2個月之間，這也就意味著若按股票資產占基金資產比例約60%計算，隨著新基金的持續(xù)建倉入市，投資者將向股市帶去約1萬億元的“資金彈藥”。

值得關注的是，今年公募基金在產品創(chuàng)新上的多次突破，為新基金發(fā)行市場助力良多。首先是萬億元量級資本市場改革創(chuàng)新成果——基礎設施公募REITs。6月21日，首批9只基礎設施公募REITs正式上市，此后運行平穩(wěn)，如今公募REITs已進入常態(tài)化發(fā)行，合計已有11只產品，首募規(guī)模達76億元。

其次是指數基金。今年多只首批創(chuàng)新類指數基金產品上世，例如期現聯動產品MSCI中國A50ETF及聯接基金、“雙創(chuàng)”指數基金、風電、稀土、有色金屬等相關細分行業(yè)主題ETF等。同時，增強型ETF基金與ETF聯接基金也紛紛強勢來襲。在ETF基金發(fā)行市場迅速發(fā)展背景下，國內權益類ETF規(guī)模首次突破萬億元大關。

再者是公募FOF基金。今年可謂是公募FOF基金快速發(fā)展的元年。全年新成立的公募FOF基金達91只，首募規(guī)模超過1160億元，這也標志著公募FOF基金正式駛入發(fā)行“快車道”。

此外，在同類新基金發(fā)行的助推下，“固收+”基金規(guī)模也屢創(chuàng)新高；首批養(yǎng)老理財產品受熱捧……2022年大幕將啟，公募基金行業(yè)即將進入發(fā)展機遇期。業(yè)界有聲音認為，新基金發(fā)行市場在資金熱捧態(tài)勢下，應聚焦投資主業(yè)，持續(xù)提升投資管理能力。而如何平衡基金規(guī)模、結構與發(fā)展質量之間的關系？如何真正成為服務實體經濟和上億家庭財富管理的中堅力量？是公募基金行業(yè)亟待解決的重要課題。

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