IPO周報：醫(yī)藥IPO核查風(fēng)暴中，榮盛生物主動“離場”，一年學(xué)術(shù)拜訪17萬次

8月7日~8月13日當(dāng)周，三大交易所共有3家擬IPO企業(yè)宣布終止審核。

其中，科創(chuàng)板有1家，為上海榮盛生物藥業(yè)股份有限公司(下稱“榮盛生物”)； 創(chuàng)業(yè)板有2家，分別為拓爾微電子股份有限公司（下稱“拓爾微”）、夜視麗新材料股份有限公司（下稱“夜視麗”）。保薦機(jī)構(gòu)為安信證券、華安證券。

(資料圖)

平均每天拜訪538次

醫(yī)藥領(lǐng)域的反腐風(fēng)暴已經(jīng)波及到了IPO領(lǐng)域。在上交所發(fā)布的發(fā)行上市審核動態(tài)中，針對醫(yī)療企業(yè)開展銷售推廣活動，上交所針對中介機(jī)構(gòu)提出了四大IPO核查要點(diǎn)：包括各類推廣活動開展的合法合規(guī)性；各類推廣活動所涉各項費(fèi)用的真實性和完整性；各類推廣活動相關(guān)內(nèi)控制度的有效性；經(jīng)銷商、推廣服務(wù)商同發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)關(guān)系及交易公允性。

上交所要求保薦人、律師、會計師應(yīng)當(dāng)結(jié)合以上關(guān)注事項，對不同模式下銷售推廣活動開展的合法合規(guī)性、費(fèi)用支出真實性、內(nèi)控有效性、關(guān)聯(lián)關(guān)系以及交易公允性等進(jìn)行核查，發(fā)表明確意見，并督促發(fā)行人在招股說明書中進(jìn)行充分披露。

如今，已有醫(yī)藥IPO項目受到影響。榮盛生物于2022年6月27日受理，2022年11月暫緩審議后，于12月底上市委會議通過，此后，榮盛生物一直未提交注冊，直到8月7日，其撤回了上市申請，終止上市。

招股書顯示：榮盛生物主要從事疫苗及體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，在疫苗領(lǐng)域已開發(fā)并商業(yè)化的核心產(chǎn)品為水痘減毒活疫苗。

在兩輪問詢中，銷售費(fèi)用是上交所關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是其中的推廣費(fèi)被反復(fù)問詢。

2022年11月7日，榮盛生物首度上會，但遭暫緩審議。上市委現(xiàn)場問詢了3個問題，其中之一就是推廣費(fèi)，要求說明推廣服務(wù)費(fèi)用的結(jié)算規(guī)則，與推廣服務(wù)業(yè)績、相關(guān)客戶回款是否直接掛鉤，是否與主要推廣服務(wù)商、終端客戶存在未經(jīng)披露的利益輸送情形。

根據(jù)榮盛生物披露的問詢回復(fù)顯示：其聘請專業(yè)推廣服務(wù)商開展客戶拜訪服務(wù)、會議服務(wù)、信息收集服務(wù)等市場推廣活動。

在會議服務(wù)方面，2022年，榮盛生物推廣服務(wù)商舉辦科室會1048場、沙龍會519場、大型學(xué)術(shù)會議及其他活動86場，合計1653場，平均一天4.5場，年度金額1747.39萬元。

榮盛生物稱，科室會、沙龍會是推廣服務(wù)商在疾控中心、預(yù)防接種點(diǎn)、醫(yī)院會議室或第三方會場等地開展對公司品牌、產(chǎn)品、水痘疫苗行業(yè)和體外診斷試劑行業(yè)推廣活動等方面的推廣宣傳活動，大型會議和其他推廣會議是推廣服務(wù)商主導(dǎo)或參與開展大型學(xué)術(shù)會議，一般在第三方會場開展，旨在促進(jìn)行業(yè)發(fā)展、提升公司品牌形象、尋求潛在客戶機(jī)會。

在客戶拜訪服務(wù)方面，2022年的學(xué)術(shù)拜訪高達(dá)17萬次，專家拜訪1.8萬次，經(jīng)理拜訪或協(xié)同 8134次，合計19.63萬次，平均一天的拜訪量接近538次，年度金額合計8539.82萬元。

在問詢回復(fù)中，榮盛生物表示，公司推廣服務(wù)商不存在為公司代墊款項的情形、不存在向參會人員直接給付現(xiàn)金或報銷的行為、不存在直接向公司客戶及無商業(yè)往來第三方賬戶匯入資金的情況。

又一例分拆上市失敗

8月2日，水晶光電發(fā)布公告，宣布終止分拆所屬子公司夜視麗至創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

水晶光電稱，自籌劃本次分拆上市事項以來，公司積極推進(jìn)相關(guān)事宜，組織中介機(jī)構(gòu)開展盡職調(diào)查等工作，并嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件的要求履行了決策程序和信息披露的義務(wù)。因當(dāng)期市場環(huán)境發(fā)生較大變化，導(dǎo)致夜視麗業(yè)績預(yù)計可能低于預(yù)期，經(jīng)審慎評估資本市場環(huán)境等因素，結(jié)合夜視麗自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向及戰(zhàn)略規(guī)劃考慮，并經(jīng)與相關(guān)各方充分溝通及審慎論證后，公司決定終止分拆夜視麗至深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

8月7日，深交所發(fā)布了《關(guān)于終止對夜視麗新材料股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定》。

第一財經(jīng)統(tǒng)計顯示：今年已有多家上市公司分拆失敗，包括奧佳華終止分拆呼博仕至創(chuàng)業(yè)板上市、中國長城終止分拆所屬子公司長城信息股份有限公司至創(chuàng)業(yè)板上市；中天科技終止分拆所屬子公司中天科技海纜股份有限公司至科創(chuàng)板上市；火炬電子終止分拆所屬子公司廣州天極電子科技股份有限公司至科創(chuàng)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

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