券商連漲2天 超1290億資金進(jìn)場(chǎng)布局

今日滬指沖高回落，收出一根十字星，這里邊券商板塊起到的作用比較大。

今日早盤(pán)這個(gè)板塊我們看到集體發(fā)力，但市場(chǎng)獲利了結(jié)盤(pán)太多，導(dǎo)致整個(gè)板塊的沖高回落，拖累滬指也出現(xiàn)了整體的回落，沒(méi)能形成繼續(xù)的上攻。

一輪行情啟動(dòng)的幾個(gè)條件

首先，證券市場(chǎng)制度的改革是行情啟動(dòng)的要件。

如果我們對(duì)證券市場(chǎng)歷次大的上漲行情進(jìn)行分析就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這兩邊都伴隨著重大的制度改革，不管是之前的股權(quán)分置改革，還是后來(lái)的創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板，以及社保、險(xiǎn)資等資金的入市，都對(duì)證券市場(chǎng)起到推波助瀾的作用。

近日市場(chǎng)討論比較多的，就是上證指數(shù)編制規(guī)則的改變，這是30年以來(lái)的首次，是對(duì)期初編制規(guī)則的一種優(yōu)化，而這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)很快就會(huì)來(lái)臨。作為市場(chǎng)風(fēng)向標(biāo)，它將更科學(xué)，更客觀的反映我國(guó)證券市場(chǎng)整體的情況。

這就是老吳之前給大家強(qiáng)調(diào)的，滬指從2440點(diǎn)上漲以來(lái)，這本身就同金融改革有很大的關(guān)系。而更重要的是，如果我們通過(guò)對(duì)比創(chuàng)業(yè)板指同滬指進(jìn)行對(duì)比，發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)之間的關(guān)系，同2013年和2014年的是比較相似的，都是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)領(lǐng)先于滬指先漲。

而這種結(jié)構(gòu)性行情的表現(xiàn)，正是A股所獨(dú)有。這樣看來(lái)，隨著是上證指數(shù)編制規(guī)則的改變，以及創(chuàng)業(yè)板指同上證指數(shù)的關(guān)系，大盤(pán)接下來(lái)展開(kāi)一輪行情的概率很高。

其次，上市公司基本在三季度同四季度將會(huì)有大的改善。

我們先來(lái)看下上市公司公布的一季度歸屬上市公司利潤(rùn)增速為-24%;二季度的的話，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)增速可能為-3%。也就是說(shuō)，上市公司凈利潤(rùn)增速下滑的趨勢(shì)在緩解，而且緩解的程度很大。

大家知道，造成上市公司凈利潤(rùn)下滑的關(guān)鍵因素，是因?yàn)橛绊懭虻囊咔椤?/p>

那么接下來(lái)的三季度和四季度，隨著疫情的得到緩解，以及我國(guó)針對(duì)企業(yè)各種惠企措施，疊加寬松的貨幣政策，加上我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活逐步得到恢復(fù)。

老吳這里有一個(gè)大膽的估計(jì)，三季度上市公司的平均利潤(rùn)增速應(yīng)該在13%，四季度這個(gè)數(shù)據(jù)或在20%。這將是一個(gè)雙位數(shù)的增長(zhǎng)，所以三季度將是很多上市公司業(yè)績(jī)的一個(gè)拐點(diǎn)。

未來(lái)選股難度加大

這樣的格局，也恰恰構(gòu)成了我們選股的難度的加大，為什么這么說(shuō)?

一二季度，因?yàn)樯鲜泄緝衾麧?rùn)整體做差，而醫(yī)藥和消費(fèi)類(lèi)個(gè)股，作為非周期類(lèi)個(gè)股，因?yàn)槠涫艿經(jīng)_擊較小，成為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)的品種。

這種抱團(tuán)是具有非常大確定性的，這是稍微對(duì)市場(chǎng)有認(rèn)知的投資者，都是知道的。這就是我們看到的貴州茅臺(tái)等個(gè)股不斷創(chuàng)下新高，而很多業(yè)績(jī)做差的個(gè)股不斷走弱的原因。

但這種格局在三四季度將要改變，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)整體性的恢復(fù)，很多上市公司的業(yè)績(jī)將重回正增長(zhǎng)。這個(gè)時(shí)候機(jī)構(gòu)選股思路將會(huì)發(fā)生改變，去尋找成長(zhǎng)性同彈性都很大的品種。比如說(shuō)，科技、券商、新能源汽車(chē)等板塊，這些我們先前重點(diǎn)關(guān)注的品種。

同時(shí)，目前大盤(pán)即將走出走出第三浪的走勢(shì)。而每一次三浪啟動(dòng)以前，都會(huì)有一個(gè)挖坑的動(dòng)作，然后再啟動(dòng)。

這個(gè)技術(shù)要件同樣加大了選股的難度，如果不能在坑底準(zhǔn)備好，找好品種，最后的結(jié)果可能就會(huì)錯(cuò)過(guò)大的主升浪行情。(吳志輝)

標(biāo)簽： 券商