刺激經(jīng)濟的大招來了 特別國債和專項債券發(fā)力

刺激經(jīng)濟的大招來了

近期剛來了一個特別國債，接著又來一個專項債!無疑是刺激經(jīng)濟的大招了。

此前的特別國債是時隔13年后重啟，據(jù)券商測算，特別國債是萬億規(guī)模，主要是為了刺激消費，所以大家看到多個地方發(fā)放消費券，木有已有杭州南京等十多個城市(特區(qū))以及浙遼贛皖等多個省份或部門發(fā)放或計劃發(fā)放消費券，總額達數(shù)十億元。

而消費券的發(fā)放，預(yù)期提升消費額度20%以上，將大幅帶動消費，目前杭州已經(jīng)初顯成效。可以說對消費股是利好，大家也能看到，近期食品飲料、豬肉、醫(yī)藥等板塊比較活躍，就是這個原因。

因為在經(jīng)濟下行的階段，我們14億人口就是最大的消費市場，在旅游業(yè)和娛樂業(yè)凋敝的當(dāng)下，食品飲料是可以刺激的，因為畢竟是剛需。

大家都知道，消費行業(yè)是個牛股輩出的行業(yè)，過去15年漲幅15倍以上的個股主要以食品飲料、家電居多。今年雖然受到了影響，消費板塊短期承壓，但隨著消費復(fù)蘇以及多項利好政策落地，消費長期配置價值突出。

近兩日，機構(gòu)也開始買入食品糧油類標(biāo)的，與上周買入醫(yī)療制藥有所不同，機構(gòu)轉(zhuǎn)投食品飲料作為新的防御路線，采取另類的防御路線。

事實上，醫(yī)藥行業(yè)個股已經(jīng)大幅度走高，追高不是機構(gòu)的慣用做法。但也沒發(fā)現(xiàn)機構(gòu)有大幅出逃醫(yī)藥行業(yè)的情況，說明醫(yī)藥作為防御板塊仍然是機構(gòu)覺得最安全的地方。

說到避險的選擇，機構(gòu)突襲食品飲料。事實上，近日各地積極出臺政策，精準施策，推動消費行業(yè)復(fù)蘇，提振消費信心，基礎(chǔ)消費引發(fā)市場關(guān)注。特別是各地關(guān)于消費券的政策推行，對短期日用食品消費有很好的刺激作用。

食品飲料領(lǐng)域有哪些優(yōu)質(zhì)企業(yè)

當(dāng)前正處年報季，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的年報都比較亮麗。

白酒方面：消費逐漸回暖，投資性價比逐漸凸顯。名酒龍頭穩(wěn)健性較強，在外資持續(xù)流入的大背景下，可以繼續(xù)關(guān)注。優(yōu)質(zhì)企業(yè)依舊是高端白酒龍頭貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖;也可以關(guān)注低估值有邊際變化的洋河股份、古井貢酒。

大眾品方面：必選消費需求穩(wěn)健增長，行業(yè)集中度持續(xù)提升。核心企業(yè)中炬高新、伊利股份、雙匯發(fā)展等，大餐飲板塊的三全食品、安井食品，大休閑板塊的洽洽食品、三只松鼠、鹽津鋪子、妙可藍多、百潤股份;調(diào)味品板塊;涪陵榨菜、中炬高新、恒順醋業(yè)。同時關(guān)注高端化趨勢明顯的啤酒板塊。

此外，聯(lián)合國表示或引發(fā)糧食危機，4月和5月將出現(xiàn)糟糕情況。警示糧食危機，加上多國禁止出口，國際糧價可能大漲， 近兩天農(nóng)業(yè)糧食股大漲，但更多是防御屬性。想靠糧食大幅漲價，實現(xiàn)業(yè)績上漲，幾乎是不可能的。所以追高要避免。

刺激汽車消費

當(dāng)然除了刺激食品飲料，也刺激了車市，會有更多刺激汽車消費政策出臺，新能源汽車政策近期也會協(xié)調(diào)相關(guān)部門做出調(diào)整，以支持汽車產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

ZX委員建議新能源汽車補貼政策今年不退坡 最好能持續(xù)兩三年，使汽車生產(chǎn)商能夠消化新能源汽車補貼的成本，使消費者更有意愿去購買新能源汽車。

對此，預(yù)計2020年新能源汽車補貼大概率將延續(xù)至年底。此外，近期各地在不斷的放開指標(biāo)，如：北京浙江出臺消費新政：鼓勵放寬汽車限購，杭州汽車限購放寬!并不是大家對汽車消費的意愿強變強了，而是為了刺激汽車消費。

因為汽車銷量的大幅度下滑，不僅僅只是影響了車企和經(jīng)銷商的經(jīng)營狀況，同時對整個經(jīng)濟環(huán)境的而影響也非常大。現(xiàn)在國內(nèi)汽車庫存巨大，尤其是傳統(tǒng)汽車，一直賣不掉，很多車企會垮掉。所以，在房子不能刺激下，穩(wěn)汽車就是穩(wěn)經(jīng)濟。

但是到底能不能拉動車市，能不能刺激汽車消費，這個很難說，但也可以關(guān)注一下比亞迪及北汽藍谷這樣的龍頭企業(yè)。

專項債助力基建

刺激經(jīng)濟，除了消費，基建怎么能少，當(dāng)然了，從老基建到新基建，風(fēng)已經(jīng)吹了許久，而這次是每省專項債作資本金比例提高至25%(此前該比例為20%)。

在全年專項債募集資金用途的改善和項目資本金流入比例不斷增加之下，增發(fā)專項債預(yù)計對于基建和項目資本金建設(shè)的撬動作用更為明顯。

提高專項債資本金比例到25%，對基建+環(huán)保是利好。別小看這5%，可是一筆巨款。現(xiàn)在全國余額差不多12萬億，5%就是6千億，很多項目按照資本金要求20-25%來算，可以帶來近3萬億的投資，這絕對是釋放流動性!

因為目前地方專項債，不能用于房地產(chǎn)棚改，那只能是基建和環(huán)保，這些行業(yè)能吸納大量就業(yè)，緩解經(jīng)濟下行的壓力。實際上，無論是特別國債，還是專項債，目標(biāo)都是加大投資力度，傳統(tǒng)基建和環(huán)保板塊，可以適當(dāng)配置一點。

此外，基建方面，未來兩年望密集交付通車。

近日，批復(fù)合肥2020-2025年城市軌交建設(shè)規(guī)劃、粵港澳大灣區(qū)2000 億城際鐵路項目合同正式簽約、深圳至江門鐵路可研報告獲國鐵集團、 廣東省聯(lián)合批復(fù)。城際高速鐵路和城際軌道交通屬新基建范疇，增加或提前建設(shè)軌交項目也是為了刺激經(jīng)濟。

預(yù)計2020年同比增速高達31.5%;2015-2017年新開工線路有望在未來兩年密集交付通車。

公司方面，中國建筑、中國鐵建、中國交建都是基建的龍頭，可以適當(dāng)關(guān)注。運達科技和晉億實業(yè)為軌道交通供應(yīng)商，可以關(guān)注。

整體看，大消費(醫(yī)藥、醫(yī)療器械、糧食、乳業(yè)、豬肉)，剛需+防御功能，會受到資金的青睞!超跌基金也是中長期戰(zhàn)線，不過以上企業(yè)，絕對是不能追高的，只要是基本面不會發(fā)生變化，有超跌，就是中長期介入的時間點。

標(biāo)簽： 特別國債和專項債券