連答兩輪問詢上市進程火速推進 螞蟻集團沖刺10月上市

“超級獨角獸”螞蟻集團上市進程正在火速推進。

距答復首輪問詢僅隔兩個工作日，9月9日，上交所科創板披露了螞蟻集團第二輪問詢回復。

9月7日晚間，上交所披露了螞蟻集團首輪問詢回復，記者發現，這份涵蓋了6大類21個問題的197頁文件，圍繞著螞蟻集團控制權、員工激勵計劃、業務模式、與阿里巴巴的關系、胡祖六股權風波等熱點追問一一剖露。

值得一提的是，8月25日晚間，上交所受理螞蟻集團科創板上市申請后，再到同月30日螞蟻集團被監管問詢，其科創板進程狀態變更為“已問詢”，直至9月7日披露問詢回復文件，分別僅隔5、6個工作日。業內人士告訴記者，按披露時間粗估，螞蟻集團沖刺10月份上市的可能性非常大，這項預估成為全球最大規模IPO的A+H兩地上市讓很多人期待。

根據披露，螞蟻集團擬在A股和H股發行的新股數量合計不低于發行后總股本的10%，發行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)，這意味著將發行不低于30億股新股。本次A股發行可引入綠鞋機制，超額配售權最高不超過15%。

螞蟻集團表示，公司的A股發行和H股發行兩者并非互為條件。如果公司由于任何原因未按計劃進行H股發行，或如果公司在H股發行中發行的H股數量減少，或公司H股的實際發行價不在H股發行的估計價格范圍內，A股發行可能仍會進行。

值得關注但是，第二輪上交所的問詢僅有五個問題，圍繞監管政策變化、市場競爭環境、股份支付、H股信息披露及重大事項提示對螞蟻集團再次發問。

監管新規影響幾何

近期，圍繞著金融領域的政策新規動作頻繁。近期國常會通過《關于實施金融控股公司準入管理的決定》，最高法宣布關于民間借貸利率上限司法保護執行新規，多個政策變化對螞蟻集團經營能力影響幾何?針對交易所的問詢，螞蟻集團在回復函中作出回應。

螞蟻集團回復稱，公司在持續經營中始終堅持三個原則：普惠、開放平臺模式、守正創新。盡管相關監管體制、法律法規和政策不斷變化，但公司將始終圍繞三個原則開展業務，其現有業務和合作模式在實質上將保持一致性和延續性。

其在文件中透露的態度是民間借貸新規執行有待明確。“盡管公司的業務模式堅持普惠及與金融機構合作的平臺模式，但是該等規定在適用范圍等具體執行方面的安排仍處于進一步明確的過程中。”

民間借貸司法保護利率上限新規發布后，外界普遍關注對螞蟻集團等金融科技公司的影響，最高法已明確表示新規不適用于持牌金融機構。

據招股書披露，螞蟻平臺促成的微貸業務，由金融機構合作伙伴實際放款或已證券化的比例合計約為98%，只有大約2%的貸款存在于螞蟻集團的資產負債表上。

螞蟻集團表示，從放款主體分析，新規對花唄、借唄影響有限。螞蟻的類信用卡產品花唄，以及無擔保消費貸款產品借唄的日均收費約為0.04%或者更低，折合年率約為15%。目前，與基準利率掛鉤的貸款利率天花板為15.4%。

針對備受關注的“金控準入管理”，在此前公布的招股申請文件中，螞蟻集團已披露擬以全資子公司浙江融信為主體申請設立金融控股公司并接受監管，并由浙江融信持有相關從事金融活動的牌照子公司的股權。

回應競爭：市場尚無成熟的可比公司

面對上交所問詢公司面臨來自互聯網公司、金融科技公司、支付服務提供商(如商業銀行及其他數字支付服務提供商)以及其他科技公司或金融機構的競爭問題，螞蟻集團回復稱，報告期內，公司的主要業務板塊包括數字支付與商家服務、數字金融科技平臺、創新業務及其他。在數字支付與商家服務領域，全球范圍內提供支付服務的企業較多，國內市場由騰訊運營的微信支付也提供類似的數字支付服務，但這些企業提供的支付服務和公司數字支付與商家服務業務存在一定差異，并不具有可比性。

螞蟻集團回復稱，在數字金融科技平臺領域，公司與金融機構合作伙伴的合作方式、提供的服務及收入模式均較為創新，目前并無可比公司。在創新業務及其他領域，由于公司的螞蟻鏈技術服務、金融云技術服務等涉及的相關技術均屬于業內較為創新的技術應用，該業務板塊目前尚無行業內成熟的可比公司。

從數據披露來看，截至到2020年6月，支付寶APP的月度活躍用戶達7.11億、月度活躍商家超過8000萬。

回應互授股份：不屬額外激勵方式

記者發現根據首輪問詢回復，阿里巴巴集團向螞蟻集團及其子公司的部分員工授予了對應阿里巴巴集團股份的限制性股份單位及期權。

對此，上交所提問螞蟻集團通過其子公司螞蟻國際向阿里巴巴集團的部分員工授予了若干螞蟻國際的限制性股份單位及股份增值權的行為，是否為一種向阿里巴巴的額外激勵方式。

螞蟻集團回復稱，自2014年3月起，杭州君瀚向阿里巴巴集團的部分員工授予了經濟受益權。

2018年，公司重新設計了境外員工激勵的架構，以境外子公司螞蟻國際發行的無表決權B類股份作為激勵股份。同時，螞蟻國際開始實施上市前境外員工激勵計劃，并根據該計劃向授予對象授予對應螞蟻國際B類股份的限制性股份單位和股份增值權。

螞蟻集團表示，上述方式屬于雙方互惠合作的一部分，只是對于其中一部分采用了新的激勵工具，不屬于一種向阿里巴巴集團的額外激勵方式。

標簽： 超級獨角獸 螞蟻集團