盤活存量不良資源 多地開展跨境轉(zhuǎn)讓試點

v不良資產(chǎn)處置市場風起云涌。今年上半年，主力軍大規(guī)模進場，加大收包力度，盤活存量金融資源。中國華融上半年收購不良資產(chǎn)規(guī)模累計超800億元，中國長城資產(chǎn)持續(xù)加大主業(yè)投放力度，上半年收購金融不良資產(chǎn)超過300億元，收購非金融類不良資產(chǎn)120億元，發(fā)揮了金融資產(chǎn)管理公司(AMC)風險緩釋和化解功能。

與此同時，行業(yè)發(fā)展面臨機遇與挑戰(zhàn)。一方面，各地紛紛出臺措施，加快不良資產(chǎn)處置，爭取跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點，資產(chǎn)包價格或迎來價值洼地;而另一方面，業(yè)內(nèi)人士坦言，傳統(tǒng)的收包處置業(yè)務面臨處置緩慢的問題，將采用重組等綜合手段提升處置效率。不少AMC人士稱，下半年不良資產(chǎn)收包力度將會進一步加大。

AMC加大資產(chǎn)收購力度

今年上半年，金融資產(chǎn)管理公司紛紛加大收購力度。“實體經(jīng)濟面臨一定壓力，作為金融央企，履行職責是第一位的，同時也在化解處置風險、支持困境企業(yè)、實現(xiàn)股東利益之間尋求平衡。”一家國有AMC的相關人士表示，相對于上半年經(jīng)營情況，預計下半年資金投放力度會更大。

在四大AMC回歸主業(yè)、聚焦不良的背景下，多位業(yè)內(nèi)人士表示，房企類融資被嚴格控制，集團層面加強項目監(jiān)管，部分地區(qū)分公司審批權限上收至總部。“此前某全國性AMC分公司，就對房地產(chǎn)項目到期債權進行了轉(zhuǎn)讓，地方AMC參與后續(xù)債權投資。”華東某地方AMC人士透露。

銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人7月11日答記者問時表示，截至6月末，各機構報告的不良貸款余額和不良貸款率總體較年初有所上升。

“在不良資產(chǎn)供給總量增加的情況下，價格可能會進一步走低，形成價值洼地。”一位負責湖北市場的地方AMC人士表示，目前，部分湖北地區(qū)金融機構未完全正常展業(yè)，有些還是輪班制，對于銀行出包暫未開始盡調(diào)，預計收購資產(chǎn)包業(yè)務在三季度開始正式啟動。盡管處置方面存在一定壓力，但爭取下半年更多在湖北市場進行投放。

加快處置成為共同課題

作為不良資產(chǎn)包二級交易商，不少地方AMC人士坦言，資產(chǎn)包處置過程并不順利。“目前市場形勢有一定不確定性，終端購買商存在觀望情緒，有些投資人在等待更好的機遇出現(xiàn)，因此資產(chǎn)處置相對緩慢，這是機構面臨的共同課題。”某銀行系地方AMC人士表示。

政策層面上，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人答記者問時表示，今年不良資產(chǎn)處置金額要在去年基礎上合理增加;要拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，綜合使用核銷、清收、批量轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等手段，做到應核盡核，應處盡處，試點開展不良資產(chǎn)批量處置，總結(jié)經(jīng)驗后逐步推廣。

今年6月，四川省印發(fā)的《關于支持金融機構加快不良資產(chǎn)處置若干措施》也提到，靈活運用多種手段參與金融機構和企業(yè)債務風險化解處置和資產(chǎn)盤活;積極爭取不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點，引進外資參與不良資產(chǎn)處置等等。

“我們主要做收購重組類業(yè)務，門檻更高一些，但風險也相對小。”廣東某地方AMC總經(jīng)理表示，由于資產(chǎn)包價值與抵押品直接相關，價格也會存在波動，因而相較于不良資產(chǎn)收包處置類的業(yè)務，資金量充足的機構，做重組盤活項目風險更小。

通過定制重組方案，資產(chǎn)處置效率大幅提升。在資產(chǎn)處置過程中，中國長城資產(chǎn)綜合運用清收追償、債務重組等手段，一方面給遇到短期流動性困難、發(fā)展前景較好的實體企業(yè)提供支持，另一方也進行盤活資產(chǎn)、清償債務，必要時進行落后產(chǎn)能出清，優(yōu)化社會資源配置。

多地開展跨境轉(zhuǎn)讓試點

不良資產(chǎn)領域的對外開放持續(xù)推進，除四川省提出積極爭取不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點外，北京外匯管理部5月份印發(fā)了《北京地區(qū)境內(nèi)信貸資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務操作指引》，目前，北京金融資產(chǎn)交易所已具備代理開展北京地區(qū)不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務的條件。

事實上，不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓已在廣東先行先試。包括前海交易所、廣東金融資產(chǎn)交易中心等境內(nèi)金融資產(chǎn)交易所已開展了跨境轉(zhuǎn)讓試點，便利境外投資者投資境內(nèi)的不良資產(chǎn)。

“2017年以來，我們與橡樹、黑石等外資機構每年都有大規(guī)模的不良資產(chǎn)包批量交易落地，本年度也加強了與國內(nèi)不良資產(chǎn)投資機構的合作，上半年已經(jīng)順利處置了兩個規(guī)模較大的不良資產(chǎn)包，以及部分單戶的債權項目。”中國華融廣東分公司人士介紹，在一季度受疫情影響較大的情況下，該分公司實施了債權處置近百戶，實現(xiàn)回收超10億元。

在推進粵港澳大灣區(qū)建設的背景下，不僅各家AMC在積極儲備大灣區(qū)資產(chǎn)包，廣東地區(qū)實體企業(yè)也主動尋求競拍抵押物。據(jù)介紹，華融國際6月收購了債權金額50億元的大灣區(qū)不良資產(chǎn)包，此前還成功中標2020年中國香港地區(qū)不良資產(chǎn)市場第一個資產(chǎn)包，債權金額約9800萬美元。(黃紫豪 )

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