全球百事通！冷空氣將來(lái)襲！資金已在蠢蠢欲動(dòng)？

深秋十月即將過(guò)去，預(yù)示著冷空氣來(lái)襲的頻率在加快。

在資本市場(chǎng)上，資金則是熱火朝天，對(duì)一些服裝上市企業(yè)青睞有加。在港股市場(chǎng)，一些個(gè)股紛紛拉升。

【資料圖】

富途數(shù)據(jù)顯示，10月14日，港股服裝板塊上漲4.45%。其中，博尼控股(01906.HK)、佐丹奴(00709.SH)、迅銷(06288.HK)和波司登(03998.HK)等個(gè)股均迎來(lái)一條大陽(yáng)線。

資金熱衷于寒潮來(lái)襲時(shí)進(jìn)行布局

國(guó)慶節(jié)過(guò)后，全國(guó)范圍內(nèi)秋高氣爽，個(gè)別地區(qū)氣溫下降幅度較大，寒氣襲人。而一股強(qiáng)冷空氣正準(zhǔn)備吹拂我國(guó)中東部地區(qū)，這些地區(qū)可是我國(guó)人口密集地。

中國(guó)氣象局14日表示，預(yù)計(jì)15日至17日，又將有一股較強(qiáng)冷空氣影響中東部地區(qū)，帶來(lái)4℃~8℃的降溫。其中，華北北部、東北地區(qū)中南部降溫幅度可達(dá)10℃～12℃。

日平均氣溫的過(guò)程總降溫大于或等于10℃，可定義為寒潮。換言之，未來(lái)幾日，我國(guó)華北和東北局部地區(qū)將迎來(lái)一輪寒潮。

在過(guò)去，每一次寒潮來(lái)襲，市場(chǎng)上的毛衣和羽絨服往往有著不錯(cuò)的銷量。在寒冬里添加厚衣物，這也是消費(fèi)者保暖的剛需。

如在2021年年初，全國(guó)各地大幅降溫。當(dāng)時(shí)有網(wǎng)友表示：“我自認(rèn)為是抗凍的人，輕易不穿羽絨服，結(jié)果今年一個(gè)月以來(lái)羽絨服都沒(méi)下身。”

而寒潮，帶動(dòng)了羽絨服和毛衣等冬衣市場(chǎng)銷量的同時(shí)，也成為相關(guān)上市公司股價(jià)的催化劑。去年年初，我國(guó)羽絨服市場(chǎng)一哥波司登，在二級(jí)市場(chǎng)上受到了資金的熱情擁抱。去年1月8日，波司登股價(jià)盤中一度漲超7%，創(chuàng)出歷史新高，市值逼近500億元。

我們統(tǒng)計(jì)了波司登2020年以來(lái)在幾次范圍較大的寒潮中的股價(jià)表現(xiàn)。上圖可以看到，上述三次寒潮來(lái)襲之前或來(lái)襲之時(shí)，波司登的股價(jià)均有不錯(cuò)的表現(xiàn)，反映出資金已提前做好了準(zhǔn)備。

在全球氣候變化日益嚴(yán)峻的今天，寒潮現(xiàn)象在我國(guó)或并沒(méi)有減少的趨勢(shì)。

于10月11日，國(guó)家氣候中心發(fā)布消息稱，目前拉尼娜現(xiàn)象仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)將延續(xù)至2022/2023年冬季。而根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)判斷，拉尼娜現(xiàn)象多伴隨冷冬天氣。

在拉尼娜現(xiàn)象下，不少投行也將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了羽絨服概念股，其中波司登是投行十分關(guān)注的標(biāo)的。

國(guó)泰君安近日研報(bào)指，近期國(guó)內(nèi)顯著降溫，預(yù)計(jì)冷冬或至，波司登有望受益于近期全國(guó)性降溫及冷冬天氣，看好秋冬新款的熱銷推動(dòng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，維持對(duì)其“增持”評(píng)級(jí)。

細(xì)數(shù)那些“寒潮概念股”

國(guó)內(nèi)羽絨服市場(chǎng)百家爭(zhēng)鳴，整體較為分散。而在中高端市場(chǎng)，波司登屬巨無(wú)霸的存在，獨(dú)占了我國(guó)羽絨服中高端市場(chǎng)。

無(wú)論是在研發(fā)能力，還是品牌力以及銷售渠道層面，波司登均走在了國(guó)內(nèi)前列，是國(guó)內(nèi)唯一一家可與“羽絨服界的愛(ài)馬仕”加拿大鵝抗衡的企業(yè)。

波司登產(chǎn)品組合豐富，且不斷推進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)創(chuàng)新。今年9月，波司登邀請(qǐng)奧運(yùn)滑雪冠軍谷愛(ài)凌做代言，并發(fā)布了輕薄羽絨服系列新品，設(shè)計(jì)上將保暖性強(qiáng)的羽絨與針織、衛(wèi)衣等時(shí)尚元素結(jié)合，采用超輕裸膚、多層保溫空氣層等多種面料。

天風(fēng)證券為此表示，伴隨逐步入冬，波司登或?qū)⑼ㄟ^(guò)更好品牌露出配合產(chǎn)品迭代，鞏固中高價(jià)位帶羽絨服市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)，把握國(guó)牌羽絨服品牌升級(jí)主升浪。

波司登近幾年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不賴，在2022財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入162.14億元，同比增長(zhǎng)19.95%，歸屬母公司凈利潤(rùn)20.62億元，同比增長(zhǎng)20.63%。

羊絨大王鄂爾多斯(600295.SH)，在2006年切入了羽絨服市場(chǎng)，還打出了“中國(guó)羊絨，溫暖世界”的品牌標(biāo)語(yǔ)。

鄂爾多斯擁有“ERDOS”、“鄂爾多斯 1980”等品牌，產(chǎn)品包括羊絨原料（無(wú)毛絨）、羊絨紗線、以羊絨衫為代表的各類羊絨制品、四季服裝等。值得留意的是，公司服裝產(chǎn)品出海相當(dāng)成功，在2021年，公司服裝板塊外銷業(yè)務(wù)中歐洲占比約50%，其中：德、法占比約19%。

在歐洲能源危機(jī)背景下，我國(guó)電熱毯等保暖產(chǎn)品在歐洲市場(chǎng)大賣，鄂爾多斯的羊絨服裝是否也會(huì)有機(jī)會(huì)？公司尚無(wú)消息披露。

華斯股份(002494.SZ)，是一家裘皮制品的設(shè)計(jì)、研發(fā)和制造商，公司自主品牌“怡嘉琦”以“奢華、典雅、獨(dú)特、時(shí)尚”為主題，獲得“中國(guó)馳名商標(biāo)”、“中國(guó)名牌”和“中國(guó)真皮標(biāo)志”等榮譽(yù)稱號(hào)。

不過(guò)，華斯股份裘皮服裝的收入規(guī)模不大，2022年上半年收入不到3000萬(wàn)元，2021年收入僅1.26億元。

博尼控股(01906.HK)主要從事制造及銷售無(wú)縫及傳統(tǒng)貼身衣物產(chǎn)品，提供一站式內(nèi)部貼身衣物制造解決方案，產(chǎn)品包括貼身保暖褲和保暖衣等。

今年上半年，博尼控股有超過(guò)7成收入來(lái)自于ODM，品牌產(chǎn)品收入不到3成。公司業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定，今年上半年由盈轉(zhuǎn)虧，虧損了2000余萬(wàn)元。

在半年報(bào)中，博尼控股表示：展望未來(lái)，公司做好長(zhǎng)期過(guò)緊日子的準(zhǔn)備,先求‘生存’,再謀‘發(fā)展’,一切以為公司股東創(chuàng)造盈利為首要。

作者|遙遠(yuǎn)

編輯|lele

標(biāo)簽： 產(chǎn)品升級(jí)