滬指失守3200點 機構：短期可關注業績增速較高行業進行防御

證券日報記者 張穎

【資料圖】

周五(7月7日)，A股三大股指繼續震蕩整理。截至上午收盤，上證指數跌幅達0.36%，報3194.19點，失守3200點整數關口；深證成指和創業板指跌幅分別為0.79%和0.89%；滬深兩市合計成交額5167.5億元，總體來看，兩市個股跌多漲少，其中，超3000只個股下跌。

從資金面來看，7月7日上午，北向資金凈賣出額達41.67億元。另外，截至7月6日，滬深京三市的兩融余額合計15976.16億元，較前一交易日增加11.02億元。其中，融資余額合計15023.19億元，較前一交易日增加8.21億元。

表：7月6日申萬一級行業兩融交易情況

制表：張穎

對于后市，業內機構普遍認為，當前A股市場整體估值不高，向下風險不大。

中信建投認為，經濟走弱、A股磨底，投資者對于基本面趨勢更加關注。從庫存周期的視角出發觀察中國經濟形勢，可以認為隨著庫存周期切換為“被動去庫存”階段，基本面即將企穩回升，進入復蘇周期。不過從當前庫存周期的三大特征出發，企業盈利已經進入上行周期，但要到四季度才能得到明顯改善。目前來看，中游設備制造和下游消費制造行業利潤改善較為明顯，已有多個行業進入被動去庫存階段，基本面迎來邊際改善。

渤海證券表示，當前A股市場整體估值不高，向下風險不大，且中期存向上空間，如何做好配置是在后期行情中實現更高彈性的關鍵。行業配置方面，短期即將進入中報披露期，分子端將成為驅動行情的主要因素，可關注近一個月業績預期調增，且業績增速相對較高的行業進行防御，主要有美容護理、公用事業、國防軍工、社會服務和家用電器行業。中長期來看，基于庫存周期，一是關注穩增長政策的著力點，或帶來相關主題性機會和穩增長板塊的階段性行情；二是關注行業景氣和其他主題性機會，如AI產業鏈景氣屢獲印證下的TMT板塊，以及“中特估”板塊。而自下而上角度，可關注庫存去化較為充分的行業，主要有基礎化工、鋼鐵、機械設備、國防軍工、輕工制造、醫藥生物和公用事業。

熱點方面，從大智慧熱點板塊來看，截至7月7日上午收盤，種業、轉基因、農林牧漁等板塊漲幅居前。另外，操作系統、算力概念等板塊跌幅居前。

具體看，種業板塊漲幅居首，達3.79%。其中，神農科技、秋樂種業等概念股漲幅均超10%。

對此，國金證券表示，糧食安全是國家經濟社會平穩發展的根基，是建設農業強國的頭等大事，而種子作為糧食生產的重要媒介，振興種業是我國要實現糧食安全的重要途徑。2023年一號文件強調全面實施生物育種，有序擴大試點范圍，規范種植管理。隨著我國對種業知識產權保護的層層加碼和轉基因作物商業化，種業競爭格局有望改善，行業集中度提升可期，具有核心育種優勢的龍頭種企有望快速發展。

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