世界滾動:證監會對投行執業“零容忍”，安信證券、東莞證券領罰單

9月30日，證監會對安信證券、東莞證券兩家券商再開罰單，兩家券商皆因保薦創業板IPO項目過程中存在違規行為，而被證監會采取監管措施，同時簽字保薦代表人也受到不同程度處罰。

第一財經記者獨家獲悉，安信證券保薦代表人于右杰可能將受到“被認定不適當人選6個月”的處罰，目前該處罰還需要經過處罰告知及之后的一系列程序才將最后確認。如果處罰落定，該處罰也將成為注冊制試點以來，保薦代表人因擅自刪改IPO申報文件等行為，受到的最重處罰。

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自2019年注冊制試點以來，以信息披露為核心的監管理念就在資本市場各個環節不斷強化，中介機構被處罰屢見不鮮，這一方面是因為中介機構提升執業質量并非一日之功，更是因為監管持續強化“零容忍”要求，以期為全面注冊制實施盡可能做好充分準備。

不過，即便規則不斷完善，監管要求持續高壓，但仍有部分投行從業者挑戰規則。于右杰對負責的IPO項目申報文件擅自大幅刪改，因其性質惡劣，遭到監管從嚴從重處罰。“近年來投行業務監管措施數量多、措施硬，是從嚴監管的體現。”在業內人士看來，在各方的發揮監管合力的情形下，質量是逐步提高的，但仍需久久為功，不能松懈。

據記者了解，在全面注冊制改革背景下，證監會對投行執業問題堅持“零容忍”，將通過從嚴從重從快處理典型案例，來督促中介機構打破“穿新鞋走老路”的慣性思維，切實提高與注冊制相匹配的投行理念、組織、能力。后續還將有更多投行執業方面的處罰案例披露。

保代擅自大幅刪改申報文件

在野風藥業主動撤回IPO三個多月之后，安信證券及兩名簽字保薦代表人于右杰、王志超，遭證監會嚴厲處罰。其中安信證券被監管談話，于右杰被認定不適當人選6個月，王志超也被監管談話。

“對于右杰的處罰，可以說是前所未有的重。”有業內人士對第一財經記者表示，于右杰擅自大幅刪改申報文件，不僅對招股書的主要風險因素、三創四新表述擅自刪改，還對內核委員會討論問題及落實情況做了大幅刪除，性質惡劣。

野風藥業2021年5月創業板IPO獲深交所受理，由安信證券保薦，計劃募資5.409億，簽字保薦代表人為王志超、于右杰。在交易所審核問詢過程中，野風藥業于6月16日提交撤回IPO申請文件，深交所于6月23日出具終止審核決定。

盡管已經撤回申請，安信證券在保薦過程中的執業問題卻已經引起深交所注意，基于監管聯動機制，交易所也將問題及時上報了證監會。

記者獨家了解到，針對野風藥業IPO，安信證券內核委員會討論問題總共36個，其中近九成遭于右杰刪除，不僅收入、成本等方面的問題被刪除，公司歷史沿革都被部分刪改。

中國證券業協會從業人員信息顯示，于右杰2011年開始在海通證券擔任證券經紀人；2015年進入方正證券從事一般證券業務；2017年到安信證券，先從事一般證券業務，于2020年7月7日擔任保薦代表人。

根據證監會采取的監管措施，于右杰未來6個月內將無法從事投行業務。

作為項目組成員、簽字保薦代表人，王志超也被采取監管談話的處罰措施。安信證券也被采取監管談話措施。根據券商分類評價規定，安信證券將因此被扣1.5分。

一人“雙角”，質控“形同虛設”

9月30日，與安信證券同日領到重罰的還有東莞證券。東莞證券被證監會責令改正，公司質控負責人、保薦代表人潘云松被采取監管談話的措施，時任分管投行副總裁郜澤民出局警示函。

東莞證券此次受罰同樣因IPO保薦項目。

2020年9月，東莞證券保薦的天威新材創業板IPO項目獲深交所受理，公司計劃募資3.045億。保薦代表人為邢劍琛、潘云松。不過，2022年1月，公司主動撤回了IPO。

據第一財經記者了解，潘云松作為質控負責人，同時又擔任項目保薦代表人，在項目輔導驗收、發行人股東核查等過程中，也沒有進行回避，使得業務、質控、內核三道防線中的第二道防線形同虛設，質控未能有效發揮作用。

中國證券業協會從業人員信息數據顯示，潘云松2004年開始在德邦證券從事一般證券業務，2008年到東莞證券從事一般證券業務，2012年開始擔任保薦代表人。

事實上，全面注冊制改革背景下，監管聯動正在進一步加強。今年6月，針對天威新材發行上市申請過程中存在的違規行為，深交所對天威新材及東莞證券、邢劍琛、潘云松出具監管函。三個月后，證監會再開監管罰單。

對投行IPO執業“零容忍”

注冊制以信息披露為核心，申報文件是投資者獲取公司信息、做出投資判斷的關鍵依據。

此前，中金公司曾因保薦交控科技科創板IPO過程中，保薦代表人違規改動招股說明書、審核問詢函等注冊申請相關文件，先被交易所處分，之后又遭證監會出具警示函。之后還有中信證券因保薦柏楚科技科創板IPO過程中對前期問詢要求披露內容在招股說明書注冊稿中擅自進行刪減，而被證監會出具警示函。

與此前類似案例相比，證監會此次對安信證券和東莞證券的處罰，可謂“從嚴從重”。

第一財經獲悉，證監會后續還將公布多批次違規典型案例，針對投行內控檢查等不到位的行為，采取監管措施。下一步，證監會還將對撤否率高、盡調不充分不到位、帶病闖關的問題嚴肅處理。對這類問題，證監會始終堅持“零容忍”，以切實督促中介機構切實提高執業質量，為全面注冊制保駕護航。

標簽： 安信證券 東莞證券