【環球聚看點】北證50指數上線，8家公募已上報首批主題指數產品

11月21日，即北證50成份指數（下稱“北證50”）正式上線首日，第一財經記者注意到，南方基金、招商基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金、廣發基金、華夏基金、富國基金這8家基金公司已經上報了相關主題產品，目前均處于獲證監會接收材料的階段。

“早在北證50落地前，就有多家基金公司向中證指數方面表示將計劃開發相關指數產品，前期溝通的基金公司家數有二三十家。”有業內人士告訴記者，北證50成份指數基金的設立，將為北交所引入持續增量資金和多樣化投資者。

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8家公募迅速上報

11月21日，北交所首只指數“北證50”正式正式發布實時行情，截至當天收盤，北證50報收1028.72點，單日上漲2.55%，迎來“開門紅”。這也意味著，北交所正式邁進指數投資時代。

與此同時，公募基金也積極布局北交所市場。證監會官網顯示，在北證50上線同日，南方基金、招商基金、嘉實基金、匯添富基金、易方達基金、廣發基金、華夏基金、富國基金這8家基金公司申報了相關主題指數基金，其中招商基金和南方基金為發起式基金產品。

“相關指數的推出，意味著北交所整個市場已經逐步走進一個更加成熟的狀態當中，有望進入全新發展階段。”嘉實基金對記者表示，這有利于推動專精特新企業的長期向好發展，進而帶動整個北交所的進一步成熟；同時對于尚未實現資本化的專精特新企業提供更清晰的優秀公司對標，形成良性循環。

作為北交所的首只寬基指數，北證50由北交所規模大、流動性好的最具市場代表性的50只個股組成，成分股主要集中在高端裝備、新能源、科技軟硬件、新材料、醫藥生物等科創屬性突出的行業，“專精特新”含量較高。截至2022年11月21日，北證50指數的總市值為1361.44億元，占北交所總市值的七成左右。

匯添富基金基金經理晏陽表示，基于較好的表征性和投資性，北證50指數推出后，有助于更好構建北交所投資參考體系、豐富北交所產品類型、引入增量資金提升市場流動性，推動北交所制度建設進一步完善。

招商基金研究部首席經濟學家李湛也認為，該指數的推出為完善北交所投資參考體系、提升市場吸引力、豐富北交所產品類型、引入增量資金等具有積極意義。

“提升了投資者對北交所市場運行狀況的“可見度”，便于投資者橫向跨板塊投資比較，助力投資者決策。”李湛指出，該指數的發布為北交所指數型投資產品提供了跟蹤標的及收益比較基準。

南方基金相關人士也表示，“過去投資者對北交所股票的表現只能通過北交所個股的行情有個籠統大概的感受，北證50成份指數實時行情的發布，有利于投資者對北交所股票整體表現有更直觀的感受。”

一位行業相關人士對第一財經表示，北交所相關指數產品的推出，標志著北交所產品體系建設的進一步完善，有利于豐富市場投資者的數量與結構；同時，更多投資者通過公募基金產品參與北交所市場投資，可以更好地把握“專精特新”中小企業投資機遇。

北交所流動性有望改善

自2021年11月15日開市交易至今，北交所已經平穩運行一年有余。作為服務創新型中小企業的主陣地，其“小而美”“專而精”等成長性特點，吸引了眾多以公募基金為代表的機構投資者布局重倉。

2021年11月，南方基金、華夏基金、廣發基金等首批8只北交所主題基金正式成立；2022年8月，第二批2只北交所主題基金相繼成立，截至目前，北交所主題基金已經有10只（僅計算初始基金）。此外，還有多只“專精特新”主題基金已成功發行。

如今，隨著北證50成份指數的上線，相關指數基金產品也將陸續推出，北交所將進入指數化投資時代。那么，與市場已有的北交所主動管理基金相比，北交所指數產品有何不同？

“北交所指數產品具有低費率、申贖靈活、持倉透明和風險分散化等方面的優勢。”華夏基金表示，在費率方面，目前已發的北交所主動管理基金，管理費率均在1.5%左右，而指數產品的管理費率一般在0.5%左右。

其次，目前已發的北交所主動管理基金主要采用兩年定開的方式，鎖定期內投資者無法贖回，而指數產品申贖更加靈活；此外，指數產品持倉更加透明、持倉會相對更加分散，避免了單一個股風險對業績的影響。

北交所流動性偏低的問題一直以來深受投資者關注。

“客觀來看，北交所上市公司以中小企業為主，流通盤規模小、抗風險能力低，具有流動性天然較弱的特點。”華夏基金認為，機構投資者的參與，有望為北交所市場帶來長期增量資金，相應的個股流動性有望得到進一步改善，有望帶動北交所市場股票整體的成交活躍度，從而促進市場良性發展。

李湛也表示，“后續與北證50指數掛鉤的指數型產品有望進一步豐富、北交所多元化投資渠道有望進一步拓寬，進而為北交所注入更多的資金活水與更多樣化的投資者，提升北交所吸引力與流動性。”

此外，有多位業內人士表示，可以參考科創50及后續ETF被動指數型基金發行的經驗，北交所流動性有望進一步改善。數據顯示，截至2022年三季度末，8只科創50主題ETF的總規模已超過500億元。

“既為科創板帶來了增量資金，也提升了科創板的流動性。”南方基金表示，可以借鑒的是，預計北證50指數化產品的推出既能給個人和機構投資者提供重要的北交所配置工具，也會給北交所的整體交易活躍度的提升帶來很大的幫助。

截至目前，已有超580只公募基金參與北交所市場的。以公募基金的前十大重倉股為標準，2022年三季報數據顯示，有31只北交所個股被基金重倉持有，合計持股市值為22.72億元。其中，前五大市值股分別為連城數控（5.79億元）、貝特瑞（4.15億元）、吉林碳谷（3.19億元）、長虹能源（1.34億元）和穎泰生物（1.2億元）。

標簽： 北證50 主題指數產品