當前熱門：房企再融資放開首日，兩家公司火速推出定增計劃

房地產融資的“第三支箭”正式發(fā)出不過一天，A股就有兩家上市房企表達了再融資意向。

11月29日晚間，世茂股份（600823.SH）發(fā)布公告稱，擬籌劃非公開發(fā)行股票事項。

(資料圖)

世茂股份稱，為滿足業(yè)務發(fā)展需要，優(yōu)化資本結構，緩解流動性困難，穩(wěn)定公司財務狀況，其擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關的房地產項目開發(fā)、償還部分公開市場債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。

同時，世茂股份本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，最終發(fā)行數量以中國證監(jiān)會核準的發(fā)行數量為準。

同日，福星股份（000926.SZ）也表示在籌劃再融資。據公告，該公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產項目開發(fā)。本次非公開發(fā)行擬發(fā)行的股票數量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。

兩家房企競相發(fā)布再融資計劃的依據是前一日證監(jiān)會給出的重磅支持政策。

11月28日，證監(jiān)會官網披露了《證監(jiān)會新聞發(fā)言人就資本市場支持房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展答記者問》，明確了股權融資方面的5項調整優(yōu)化措施。

其中前兩條與A股上市房企再融資直接相關。第一條規(guī)定是，恢復涉房上市公司并購重組及配套融資。明確募集資金用于存量房地產項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務，不能用于拿地和開發(fā)新樓盤。

第二條規(guī)定是，恢復上市房企及涉房上市企業(yè)再融資，允許上市房企非公開方式再融資，引導募集資金用于政策支持的房地產業(yè)務，包括與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，經濟適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。

這意味著，暫停多年的A股市場再融資重新開閘。在2015年招商蛇口吸收合并招商地產、綠地控股借殼上市A股之后，A股房企權益類融資通道已關閉約7年；若從2010年“新國十條”計，房企再融資則停滯了近12年。

該利好政策一釋放，二級市場的地產板塊一片熱潮。截至29日收盤，房地產（申萬）115只成份股全線飄紅，39只股票漲停；港股有29家地產股、物業(yè)股的漲幅超過10%。

如今，隨著兩家公司募資公告的發(fā)布，“第三支箭”帶來的興奮從政策向著企業(yè)落實。此前有多位受訪業(yè)內人士向記者表示，根據當前的條款規(guī)定，所有上市房企都有進行再融資的資格。世茂股份和福星股份的公告佐證了這一點。

其中，世茂股份隸屬于世茂集團，后者早在今年7月份官宣了對境外債務的整體重組，并有多筆境內債展期，世茂股份亦有多筆境內債進行展期。

而福星股份則是名不見經傳的區(qū)域型小房企，其開發(fā)項目主要分布在武漢及周邊城市、京津冀、長三角、成渝經濟圈等區(qū)域。2021年，該公司房地產業(yè)務實現營業(yè)收入109.17億元。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進分析稱，福星股份屬于湖北本土房企，此次募資計劃說明地方房企迎來了融資的新機會。“從當前第一支箭和第二支箭來看，普遍存在圈定在優(yōu)質企業(yè)的特點。而如今的再融資政策對于一些規(guī)模小的區(qū)域房企有積極幫助，有助于無門檻地獲得融資。”

值得注意的是，目前兩家公司籌劃的非公開發(fā)行股票事項尚處于初期籌劃階段，相關的非公開發(fā)行股票具體方案尚未確定，該事項尚存在不確定性。

此外，上述非公開發(fā)行股票事項，除了需要兩家公司各自董事會、股東大會審議批準之外，仍需要證監(jiān)會等主管部門的核準。上述批準或核準為非公開發(fā)行股票事項實施的前提條件，能否取得上述批準或核準，以及最終取得時間均存在不確定性。同時，非公開發(fā)行股票事項，亦存在因市場環(huán)境以及其他原因被暫停、被終止的風險。

這也就意味著，籌劃只是最初步的工作，距離最終落地仍有不短的距離，無論是有關部門的審批，抑或是市場反應均存在許多不確定性。

事實上，能否最終實現募資計劃，最終仍需要看投資人的意愿。而業(yè)內認為，大部分已出險民企再融資受當前風險偏好影響，融資性現金流或較難獲益。有華東房企內部人士表示，從當前的政策組合來看，對于資信缺失、抵押擔保物缺乏的房企來說，沒有實質性幫助，特別對于爆雷房企來說是“利空”；對于資信尚佳的房企是“利好”，則有一定程度的幫助。

標簽： 第三支箭