當(dāng)前熱門：“內(nèi)保外貸”首單落地龍湖，房企償還外債迎來新曙光

12月9日，據(jù)龍湖集團官方消息，中國銀行利用境內(nèi)外市場資源，成功為龍湖集團提供“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)，該筆貸款規(guī)模為7億元，已于12月9日實現(xiàn)提款。

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據(jù)悉，本次貸款結(jié)構(gòu)為中國銀行重慶分行為龍湖集團開立人民幣融資性保函，中銀香港以人民幣保函為擔(dān)保，為龍湖集團境外企業(yè)提供貸款融資。這是中國銀行貫徹落實人民銀行和銀保監(jiān)會工作部署，執(zhí)行銀企《戰(zhàn)略合作協(xié)議》安排，支持我國房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的重要舉措。

所謂“內(nèi)保外貸”，即境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的附屬企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款，境內(nèi)銀行開出保函以提供“增信”。這是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，只不過受房企境外債市場風(fēng)波等影響，銀行此前參與意愿不強。

早在11月21日，人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會，央行副行長潘功勝表示，要通過內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)跨境增信支持房企海外融資，商業(yè)銀行境外分支行要加大對優(yōu)質(zhì)房企內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的支持力度，加快項目落地。

此后，多家銀行公開表示，內(nèi)保外貸已是與房企的合作業(yè)務(wù)之一。譬如12月1日，光大銀行與10家房企舉行銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約儀式，提供意向性融資總額合計2600億元，將重點圍繞房地產(chǎn)開發(fā)貸款、內(nèi)保外貸等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與簽約房企開展合作。

日前再有市場消息稱，中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行及中國農(nóng)業(yè)銀行，將在12月10日前為房企提供以國內(nèi)資產(chǎn)作為抵押品的境外貸款，幫助其償還海外債務(wù)，龍湖、碧桂園、旭輝等幾家房企可能受益，多位機構(gòu)人士證實了該消息。

獲得該筆資金的同日，龍湖還發(fā)布公告稱，已經(jīng)全部贖回于2023年到期的3億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為3.9%，贖回價為票據(jù)本金100%另加截至（但不包括）贖回日期的累計及未支付的利息。至此，2023年內(nèi)龍湖已無到期美金債。

在此之前，龍湖還與六大國有商業(yè)銀行簽署戰(zhàn)略協(xié)議；獲得“第二支箭”首單200億元中債增信債券額度；并由六大行共同承銷，成功發(fā)行20億元的中票，利率僅3.0%。1-11月，龍湖累計銷售額超1830億元，經(jīng)營性業(yè)務(wù)進賬超200億元。

對當(dāng)下的房企來說，境內(nèi)融資渠道已有好轉(zhuǎn)跡象，不過境外融資、償債仍是一道難關(guān)。

11月以來，房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)又一波美元債違約小高峰，上坤出現(xiàn)交叉違約、旭輝到期未付4.14億美元境外債本金和利息、中南建設(shè)等也公告暫停美元債兌付。一旦出現(xiàn)展期、違約、重組等行為，房企在境外融資市場的信用將大衛(wèi)受損，難以借新還舊。

克而瑞表示，今年以來美元債整體發(fā)行量銳減，100家典型房企發(fā)行規(guī)模不足2021年3成。經(jīng)歷此輪違約潮，境內(nèi)房企在境外債券市場信用崩盤，房企境外評級接連被下調(diào)，并且目前仍處于償債高峰期、風(fēng)險積聚，導(dǎo)致美元債發(fā)行難度和成本都大大提升。

部分資金情況暫且良好的房企，仍在積極償還海外債務(wù)，保住信用水平。更多房企則在與海外債權(quán)人商討重組方案，如華夏幸?；鶚I(yè)境外子公司發(fā)行的美元債存續(xù)總額為49.6億美元，目前持有本金總額83.64%的持有人已簽署重組協(xié)議。

如今，銀行協(xié)助房企開展“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)，有金融分析人士指出，此舉將有助于房企償還離岸債、緩解房企現(xiàn)金流壓力、提振市場信心、改善房企離岸市場信用環(huán)境，開拓優(yōu)質(zhì)房企境外融資渠道，扭轉(zhuǎn)全球投資者對中國房地產(chǎn)行業(yè)的悲觀預(yù)期。

標(biāo)簽： 內(nèi)保外貸