3.5%利率產(chǎn)品將 “絕跡”，銀行推銷儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的窗口期還有多久？

“抓緊機(jī)會(huì)，鎖定3.5%的預(yù)定利率，下周這款產(chǎn)品就要下架了。”近期在廣東的儲(chǔ)戶王億（化名）頻繁收到銀行客戶經(jīng)理的信息轟炸，向她大力推銷某款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。

(相關(guān)資料圖)

事實(shí)上，隨著存款利率不斷下行，存款“搬家”跡象隱現(xiàn)，不少儲(chǔ)戶正尋找新的資產(chǎn)配置組合。市場(chǎng)“變局”下，銀行也開始試圖通過代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品承接部分儲(chǔ)戶的外溢存款。記者在走訪調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，部分年化利率在3%以上的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品成為被銀行客戶經(jīng)理力推的“香餑餑”。

有業(yè)內(nèi)人士指出，人身險(xiǎn)產(chǎn)品責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率下調(diào)的預(yù)期逐漸升溫也是近期保險(xiǎn)熱銷的原因之一。有不少機(jī)構(gòu)希望抓住政策調(diào)整前的窗口期，利用老產(chǎn)品停售短期內(nèi)刺激保險(xiǎn)銷售，再?zèng)_擊一波產(chǎn)品銷量。

銀行轉(zhuǎn)推儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)

“去年其實(shí)大銀行已經(jīng)降息了一波，我將資金轉(zhuǎn)存到一些利率更高的中小銀行，今年這些銀行也降息了。”對(duì)于王億而言，將錢取出買保險(xiǎn)，提前鎖定收益成為應(yīng)對(duì)存款降息的一種方式。

與王億情況類似的不在少數(shù)，近期以來隨著銀行存款利率不斷下行，為守住“錢袋子”，有客戶化身“存款特種兵”跨省存款，也有客戶開始“做功課”尋找新的穩(wěn)健理財(cái)方式。

不少銀行借此機(jī)會(huì)，趁勢(shì)轉(zhuǎn)推主打“低風(fēng)險(xiǎn)”、“3%以上穩(wěn)定收益”的儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品。尤其是目前市場(chǎng)上定價(jià)利率在3.5%左右的增額終身壽險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄險(xiǎn)產(chǎn)品，成為近期各大銀行主推的網(wǎng)紅產(chǎn)品。

事實(shí)上，目前儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率看起來確有一定優(yōu)勢(shì)，以某國(guó)有大行推薦的某款護(hù)理險(xiǎn)為例，其屬于儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品，相關(guān)演示資料中稱該產(chǎn)品分5年投入50萬元，如單獨(dú)計(jì)算每年投入的資金，收益率在3.26%左右，而該行5年期定期存款收益率僅為2.65%。

該行客戶經(jīng)理告訴記者，近期這款儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售十分火爆，因?yàn)?ldquo;投資時(shí)間類似”、“收益率高于定期存款”，基本上每周都有客戶取出存款購買這個(gè)產(chǎn)品。但他同時(shí)也指出，不少儲(chǔ)戶仍有顧慮，因?yàn)榕c定期存款提前取出僅損失部分利息不同，這類保險(xiǎn)產(chǎn)品一般在前3～5年提前取出，本金會(huì)有一定損失。基本都要5年以上才能回本，8年左右才有較好的收益。

圖片來源：受訪者供圖

借“即將停售”大力攬客

記者發(fā)現(xiàn)基本所有銀行客戶經(jīng)理在推薦這類保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)都強(qiáng)調(diào)“即將停售”“要及時(shí)下手”。一位有10年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的某國(guó)有行銀行客戶經(jīng)理告訴記者，目前他們銀行3.5%的產(chǎn)品最遲這個(gè)月底就要下架，保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率此后大概率還會(huì)走低。據(jù)他介紹，近期“即將停售”成為其“談客”的法寶，因?yàn)榇蟛糠仲I過保險(xiǎn)的客戶都經(jīng)歷過類似收益率換擋時(shí)刻，原本還在猶豫觀望的客戶目前基本都入場(chǎng)了。“大約20年前保險(xiǎn)產(chǎn)品有8.8%的收益、10年前有4.025%的收益，所以大部分客戶會(huì)將這次產(chǎn)品即將停售視為下一波換擋的信號(hào)。”

除銀行外，不少保險(xiǎn)中介近期也在各大社交平臺(tái)借“預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品即將停售”噱頭瘋狂攬客，類似“搶占最后一批3.5%名額”“4.025%已經(jīng)成為過去，3.5%即將告別”“且買且珍惜”等各類廣告語不斷刷屏。有保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這種營(yíng)銷方式雖然有效，但監(jiān)管層面風(fēng)險(xiǎn)較大，近期確有高利率保險(xiǎn)產(chǎn)品因“炒停售”收到監(jiān)管要求臨時(shí)下架。

事實(shí)上，近期在銀行猛烈攻勢(shì)下選擇購買保險(xiǎn)的人不在少數(shù)。今年4月以來，多家銀行開始密集下調(diào)人民幣存款掛牌利率，國(guó)有銀行、股份銀行利率已全線破“3”。隨著銀行存款利率下行，銀行存款也開始外流。央行最新數(shù)據(jù)顯示，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.2萬億元。

與此同時(shí)，保險(xiǎn)市場(chǎng)熱度卻節(jié)節(jié)攀升，銷售額水漲船高。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年一季度，保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展好于預(yù)期，實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.95萬億元，同比增長(zhǎng)9.2%。此外，根據(jù)險(xiǎn)企公布的數(shù)據(jù)，今年前4個(gè)月，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、太平人壽、人保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)6家大型保險(xiǎn)公司合計(jì)保費(fèi)收入約8830億元，同比增長(zhǎng)2.83%，較前3月提升0.35個(gè)百分點(diǎn)。

不過也有業(yè)內(nèi)人士提示不要因?yàn)榧磳⑼Ｊ鄱つ扛L(fēng)購買產(chǎn)品，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值，一般而言，保險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值會(huì)寫進(jìn)保險(xiǎn)合同里，有保險(xiǎn)保障基金兜底。但各類保險(xiǎn)收益率的計(jì)算則相當(dāng)復(fù)雜，中間存在不少“陷阱”。中國(guó)精算師協(xié)會(huì)向消費(fèi)者提示增額終身壽險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也強(qiáng)調(diào)，要綜合考慮家庭情況、收入情況，根據(jù)自身需求確定投保何種保險(xiǎn)產(chǎn)品。前期退保損失大，因此并非“穩(wěn)賺不賠”。有的保險(xiǎn)營(yíng)銷員在銷售增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品過程中涉嫌誤導(dǎo)性宣傳，請(qǐng)消費(fèi)者予以警惕。

保險(xiǎn)業(yè)后市怎么走

瘋狂攬客、銷量猛增之余，對(duì)于銀行、險(xiǎn)企而言，銷售窗口期剩下的時(shí)間或許不多了。

今年來關(guān)于保險(xiǎn)產(chǎn)品利率下調(diào)的市場(chǎng)風(fēng)聲不斷，近期“靴子”即將落地。今年3月，在監(jiān)管組織多家險(xiǎn)企召開的座談會(huì)上，各險(xiǎn)企基本就降低責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率達(dá)成共識(shí)。而責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率和產(chǎn)品預(yù)定利率緊密相連，責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率的下降也意味著產(chǎn)品預(yù)定利率的降低。今年4月，據(jù)市場(chǎng)消息，監(jiān)管要求壽險(xiǎn)公司調(diào)整新開發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率，控制利差損，要求新開發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率從3.5%降至3.0%。近期，記者從多位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士處獲悉，這一調(diào)整時(shí)限最晚在6月30日，預(yù)計(jì)下個(gè)月市面上定價(jià)利率在3%以上的保險(xiǎn)產(chǎn)品將逐漸“絕跡”。

隨著此后高收益保險(xiǎn)產(chǎn)品下架完畢，保險(xiǎn)產(chǎn)品或即將面臨銷售疲弱的真空期。對(duì)于此前不少曾依賴增額終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品一路高歌猛進(jìn)的險(xiǎn)企而言，將面臨不小挑戰(zhàn)。以中郵人壽為例，在2022年保險(xiǎn)收入中，兩款增額終身壽險(xiǎn)貢獻(xiàn)的比例超50%，中郵年年好郵保一生C款終身壽險(xiǎn)以及中郵年年好郵保一生A款終身壽險(xiǎn)分別在2022年為中郵人壽帶來277.89億元、198.56億元的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入。

不過也有機(jī)構(gòu)仍看好二季度保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展。天風(fēng)證券非銀聯(lián)席首席分析師周穎婕指出，保險(xiǎn)業(yè)定價(jià)利率的下調(diào)影響或小于預(yù)期。一方面，老產(chǎn)品停售有望在短期內(nèi)刺激保險(xiǎn)銷售達(dá)到階段性高點(diǎn)，負(fù)債端增速或?qū)⑦_(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)，因此保險(xiǎn)或仍有為期兩到三個(gè)月的交易窗口，交易的核心將是年內(nèi)負(fù)債端增速超預(yù)期的程度。另一方面，即便定價(jià)利率下降，在未來一年可預(yù)見的低利率宏觀環(huán)境下，年金險(xiǎn)產(chǎn)品仍具有收益優(yōu)勢(shì)。

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