在經歷了前兩年的“業績和股價齊飛”后,光伏概念股的整體走勢于2022年下半年開始進入了漫長的調整期,持續萎靡。不過,從2022年業績及最新披露的2023年一季度業績來看,光伏板塊的表現并不差,產業鏈上大多數企業依然在穩健增長。
展望未來,作為近些年的市場明星賽道之一,光伏概念股是否還能再振雄風?
2022年“追光人”,上游廠商大賺
(資料圖)
回顧2022年,在這一年里,光伏行業的發展依然如火如荼,全年新增裝機容量同比大增,市場內滿眼望去到處都是揮舞著鈔票大幅擴產的老牌廠商,同時市場內還迎來了大批瘋狂跨界的“追光人”。
經查詢,以隆基綠能(601012.SH)、通威股份(600438.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)等巨頭為代表的許多光伏企業都在2022年進行了積極擴產;而跨界進入光伏領域的也有很多,包括從事益智玩具的沐邦高科(603398.SH),有從事乳品行業的皇氏集團(002329.SZ),有從事生豬養殖的正邦科技(002157.SZ)等。
在競爭日趨激烈的大背景下,光伏企業亦在瘋狂內卷“垂直一體化”布局,積極向產業鏈上中下游擴張。
除了上述這些外,硅料價格走勢也是2022年的重要關注點。
Wind數據顯示,自年初開始硅料價格基本處于持續走強的狀態,直到11月份迎來了突如其來的“瀑布式”下跌,如下圖所示。
不過,從2022年的數據來看,光伏產業鏈還是迎來了業績的普增,但總的來看,受益于硅料價格長期處于高位,位于上游的石英股份、通威股份、大全能源、特變電工等一些企業的盈利表現要更勝一籌,其中通威股份期內的歸母凈利潤同比增長275.49%,而大全能源的同比增速則為234.06%。
此外,陽光電源、晶澳科技、錦浪科技、雙良節能等產業鏈各環節龍頭的表現也都很亮眼。
首季迎來多重利好消息,光伏前景依然值得期待?
而到了2023年首季,光伏行業“熱度”不減。
根據國家能源局數據,2023年一季度,全國光伏新增并網3,366萬千瓦,同比增長154.81%,其中集中式光伏發電1,553萬千瓦,分布式光伏發電1,813萬千瓦。
與此同時,首季光伏出口數據也依然亮眼。
近期也有多家光伏企業披露了2023年一季度的業績,整體表現相當不錯。
其中,逆變器廠商固德威(688390.SH)在首季實現營收17.19億元,同比增長164.59%;實現歸母凈利潤3.36億元,同比增長達到3473.72%。這里有著去年同期因銷量不及預期導致基數較低的因素在,另一方面則是期內其逆變器的銷量的確有大幅增長,儲能電池銷量創新高。
電池廠商愛旭股份(600732.SH)業績同樣大幅增長,受益于原材料采購價格下降,生產降本持續改善,產能結構優化,其盈利能力大幅提升。體現在數據上,該公司一季度的營收同比下降1.04%至77.45億元,但是歸母凈利潤卻同比大增208.78%至7.02億元。
此外,陽光電源、晶澳科技、天合光能的歸母凈利潤同比增速均超過200%,且顯著高于營收的增速,表明這些廠商期內的盈利能力有明顯提升。
通威股份、特變電工、錦浪科技的表現稍遜一籌,福斯特、福萊特、東方盛虹、邁為股份、弘元綠能的表現則較為一般。
不過,雖然2022年、2023年首季,光伏概念股的整體業績表現都不錯,但從股價走勢來看,大多數光伏概念股自2022年下半年開始就遭遇了回調。
數據顯示,自2022年8月以來,錦浪科技、邁為股份、弘元綠能等一些概念股跌超40%,通威股份、晶澳科技、福斯特、福萊特、愛旭股份等一些個股的股價跌幅也都在20%以上。
之所以如此,或許與前兩年光伏板塊漲幅過高,許多資金積累了豐厚的盈利,這些資金選擇兌現了利潤,另外就是今年AI風潮興起,形成了資金的虹吸,體現出來就是資金在外流。
信達證券的研報顯示,截至2023年一季度末,電力設備及新能源行業重倉配比較上期下降較多,降幅為2.35個百分點,目前配置比例為11.8%,相較于歷史高點15.48%已下降3.64個百分點。
值得一提的是,對于光伏行業的前景,券商依然表示了看好。
招商證券研究人員稱,展望2023年,一方面,基于對供需關系的判斷,雖然硅價短期大幅反彈但年內仍有較大下行的空間;另一方面,除個別地區外,全球光伏政策環境邊際好轉。在原材料降本與政策護航的共同作用下,光伏項目經濟性有保證進而帶動需求增長,行業景氣度仍處在上行階段。綜合考慮,預計2023年全球光伏新增裝機規模有望達到330-350GW,同比增長32%-40%。
川財證券研報顯示,隨著硅料價格逐漸松動,組件整體排產飽滿并呈逐月提升之勢,預計隨著二季度末電站并網高峰期的到來,組件排產有望持續向上,行業景氣度持續向好。后續來看,在全球光伏裝機需求持續旺盛的背景下,產業鏈整體有望實現量利齊升,繼續看好光伏一體化組件,以及逆變器環節的龍頭企業。
結語
值得注意的是,2023年異常吸金的AI概念于近日迎來了分化和下跌,這一波瘋狂的熱炒或許將迎來一段調整期,這也給了其他概念股機會。
而在4月26日,下跌許久的光伏ETF再度迎來了放量大漲,該現象引起了投資者的高度關注,而這或許也代表著有資金正逐漸選擇回補光伏板塊。截至發稿前,A股光伏板塊、光伏ETF漲幅分別為0.23%、0.37%,繼續保持上漲態勢。
作者|燕十四
編輯|Terry
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