僅三成賬戶賺錢，保費增長乏力，投連險緣何持續遇冷|當前焦點

受投資市場波動影響，今年以來，投連險收益表現可謂不盡如人意。6月12日，北京商報記者獲悉，華寶證券發布的《中國投連險分類排名》顯示，2023年5月排名體系內賬戶共217個，全月投連險賬戶單月平均收益-1.64%。217個投連險賬戶中僅有71個取得正收益，占比三成。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對投連險的投保熱情亦有所下降，前4月保費增長規模幾乎“腰斬”。根據業內預測，隨著經濟復蘇等因素影響，未來投連市場回暖有望。

(資料圖)

5月收益慘淡

投連險，全稱為投資連結型保險，集保障與投資功能為一體。在持續的低利率環境下，投連險在提供一定保險保障功能的同時，提供至少一個可選投資賬戶，以滿足客戶的投資需求，既有“投資”屬性，又有“保險”屬性，獲得了一部分金融消費者的關注。

不過，今年以來，投連險的收益情況持續遇冷。華寶證券發布的《中國投連險分類排名》顯示，2023年5月排名體系內賬戶共217個，全月投連險賬戶單月平均收益-1.64%，其中，217個投連險賬戶中僅有71個取得正收益，占比32.72%。也就是說，將近七成的投連險消費者均出現了虧損。

投連險投資收益慘淡背后，是整個投資市場的跌宕起伏。投連險在運行過程中，由保險公司使用投保人支付的保費進行投資，投保人從中獲得投資收益。投資賬戶的資產配置范圍也比較廣，如上市權益類資產、固定收益類資產等均可投資。而今年5月，權益市場震蕩下行，滬深300指數收益率已經達到了-5.72%。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對投連險的投保熱情亦有所下降。國家金融監管總局公布的數據顯示，前4月投連險獨立賬戶新增繳費為60億元，去年同期已經達到了117億元，保費增長規模幾乎“腰斬”。

投連險降溫也與當前的市場環境相關，英國精算師協會會員及泰生元精算咨詢公司創始人毛艷輝告訴北京商報記者，投資者更傾向于保底收益、確定性強的一些金融工具。此外，人們對未來的經濟預期以及自己創造財富能力的預期也影響了投連險的投資需求。

新規落地在即，產品展示不能“任性”

在利率下行的背景下，業內人士認為，投連險未來將有一定發展空間。

毛艷輝表示，經濟是有一定的周期性的，隨著經濟復蘇、未來投資市場回暖以及“90后”投資者逐漸掌握財富，未來投連市場回暖有望。

“隨著我國保險市場與發達國家保險市場接軌，增額終身壽險、年金險等產品打破高保證利率，低保底加高浮動的產品有望占據主導。”毛艷輝進一步分析。

值得注意的是，投連險的投資并不適合所有投資者，這是因為投連險的投資收益并不保本，一般來說，投資賬戶不承諾投資回報，投資賬戶的所有投資收益和損失均由保戶自行承擔。毛艷輝也提醒消費者，要注意評估自己的家庭對抗風險事件的承受能力，比如重疾險的配置是否已經足額等；當所有底層保障都匹配好之后，再考慮博取高收益。

毛艷輝強調，在博取高收益的路上，一定要清晰投連險需要承受的損失風險，也要清晰具體的最大損失是否是自己所能承受的，要清晰投連險的底層資產配置知識，切忌盲從以及人情單。

此前，部分保險銷售人員為了牟取利益，會在介紹投連險時，以歷史較高收益率進行披露、承諾保證收益等夸大宣傳或不實宣傳，進而誤導消費者投保。不過，隨著監管新規的落地，這些情況將得到遏制。

根據原銀保監會發布的《一年期以上人身保險產品信息披露規則》，未來，保險公司對投連險產品演示保單利益時，應當采用樂觀、中性、不利三檔情景演示產品未來的利益給付，用于利益演示的假設投資回報率分別不得高于6%、3.5%和1%。并要求提示消費者，投連險實際投資收益可能出現負值。北京商報記者了解到，該規則將于不久之后的6月30日開始正式實施。

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