每日聚焦：打造新一代交易系統(tǒng)、推進智能監(jiān)管，交易所構(gòu)建科技服務(wù)新生態(tài)

數(shù)字經(jīng)濟大潮下，如何用新一代技術(shù)賦能金融，讓金融更好地服務(wù)實體產(chǎn)業(yè)，成為市場各參與方的關(guān)注焦點和推動方向。

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“在經(jīng)濟發(fā)展存在諸多不確定性的情況下，越來越多的金融機構(gòu)、企業(yè)等意識到通過科技手段控制風(fēng)險的必要性和重要性。”3月23日，在2023金仕達“金融·實體雙賦能”創(chuàng)新高峰論壇上，金仕達董事長吳斌如是稱。

交易所對于科技賦能也感同身受。上交所技術(shù)公司核心交易架構(gòu)師劉凱表示，該所正在推進新交易系統(tǒng)建設(shè)，以實現(xiàn)交易低延時，提供高性能的標(biāo)準(zhǔn)化、多樣性接口，豐富訂單模型、交易模型，更好支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，上市公司監(jiān)管也在逐步實現(xiàn)智能化。深交所上市公司智能監(jiān)管平臺負責(zé)人許明峰稱，該所的上市公司科技監(jiān)管主要圍繞整合離散信息源，刻畫市場主體樣貌并精準(zhǔn)分析，統(tǒng)一監(jiān)管尺度，減少人工識別風(fēng)險個體差異，提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率，推動監(jiān)管由人力為主向人機深度融合的模式轉(zhuǎn)變。

上市公司監(jiān)管如何實現(xiàn)智能化

近年來，資本市場加快了數(shù)字化建設(shè)，各種創(chuàng)新技術(shù)要素層出不窮，以賦能金融科技發(fā)展。

“在當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展存不確定性的情況下，我們看到，通過科技手段來做好風(fēng)險防控越來越重要。”吳斌稱，隨著我國金融產(chǎn)品不斷豐富，越來越多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)意識到通過科技和金融手段控制風(fēng)險的必要性。

據(jù)吳斌介紹，近10年來，上市公司參與套期保值的數(shù)字由6%增長到23%，由5個行業(yè)變成了29個行業(yè)。他同時稱，“越來越多的上市公司學(xué)會運用科技手段和金融手段來做好自身的風(fēng)險防范，讓自身的發(fā)展更穩(wěn)健、更強大。”

除了金融機構(gòu)、實體企業(yè)利用科技手段發(fā)展業(yè)務(wù)之外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型也對科技監(jiān)管進行賦能。近年來，資本市場信息化、數(shù)字化、自動化、智能化業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)用不斷涌現(xiàn)，對交易所一線監(jiān)管產(chǎn)生了較大影響。

“經(jīng)過不斷地探索實踐，深交所目前在交易監(jiān)管、公司監(jiān)管、風(fēng)險監(jiān)測等領(lǐng)域，監(jiān)管科技化、智能化的水平得到了有效提升。”許明峰表示。

以上市公司監(jiān)管來看，據(jù)記者了解，由于信息多且分散、關(guān)注點多且隱秘、個體監(jiān)管經(jīng)驗存在較大差異等，上市公司監(jiān)管存在較大的難度。

為解決上述難點，許明峰稱，深交所在上市公司智能監(jiān)管方面打造了“七大智能”，分別為智能畫像、智能審核、智能推薦、智能評價、智能分析、智能報告、智能填報。

許明峰具體介紹稱，以智能推薦為例，這是統(tǒng)一監(jiān)管尺度、減少監(jiān)管員經(jīng)驗差異的有效手段，比如并購重組、定期報告的問詢問題，違法違規(guī)類案的推薦，以便于監(jiān)管人員從歷史案例中學(xué)習(xí)借鑒相應(yīng)的經(jīng)驗；智能評價方面，基于規(guī)則和AI的評價機制，對上市公司進行風(fēng)險監(jiān)測、識別財務(wù)舞弊，同時構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈體系，以及基于主營產(chǎn)品的可比公司分析，通過智能分析識別資本系等。

除了“七大智能”外，許明峰稱，深交所還在違法違規(guī)處置領(lǐng)域探索數(shù)字化，從違規(guī)事件的發(fā)現(xiàn)、判罰、文書編寫、流程，到事后跟蹤，打造全鏈條智能的輔助能力。

對于上市公司智能監(jiān)管的未來發(fā)展方向，許明峰表示，將從5個方面不斷提升科技監(jiān)管水平，分別是：提升系統(tǒng)智能化水平，充分挖掘數(shù)據(jù)價值，推進建設(shè)能力中臺，擴大系統(tǒng)服務(wù)范圍，建立開放合作和生態(tài)紐帶。

交易所推進新一代交易系統(tǒng)建設(shè)

基于當(dāng)前數(shù)字化、智能化等創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用，未來將呈現(xiàn)怎樣的趨勢？

“從行業(yè)趨勢來看，新一代交易系統(tǒng)采用分布式架構(gòu)是大勢所趨。從業(yè)務(wù)上看，分布式架構(gòu)靈活，可以快速支持業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展；從技術(shù)上來看，分布式架構(gòu)能夠更好滿足機構(gòu)對低延時、高并發(fā)的剛需。”金仕達研究院院長蔣銳權(quán)稱。

據(jù)蔣銳權(quán)介紹，目前國家級的交易所已經(jīng)或者正在推進新一代分布式交易系統(tǒng)的建設(shè)，國內(nèi)頭部券商已上線新一代分布式產(chǎn)品，期貨行業(yè)交易系統(tǒng)基本上已經(jīng)采用分布式架構(gòu)。

“一個完整的交易系統(tǒng)通常由賬戶中心、資金中心、清算中心、運營中心、訂單中心構(gòu)成。 其中訂單中心具有完成實時交易的功能，需要一個高性能、高并發(fā)、低延遲、高可用的架構(gòu)，對綜合技術(shù)指標(biāo)要求最為嚴(yán)苛，分布式交易總線的引入成為必然，這也是對傳統(tǒng)交易架構(gòu)的重大變革。分布式架構(gòu)會把業(yè)務(wù)系統(tǒng)進行解構(gòu)，整個核心交易由不同的功能組件相互協(xié)調(diào)完成，解決了傳統(tǒng)集中交易系統(tǒng)對中心數(shù)據(jù)庫的依賴，這樣能夠徹底實現(xiàn)對大集中交易系統(tǒng)的信創(chuàng)化改造。”蔣銳權(quán)分析稱。

據(jù)了解，目前上交所的一大核心關(guān)鍵建設(shè)任務(wù)，便是開展新一代交易系統(tǒng)建設(shè)，支持交易機制與核心業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

劉凱表示，新系統(tǒng)建設(shè)的總體目標(biāo)是打造未來10年在系統(tǒng)可用性、可維護性及系統(tǒng)性能等方面保持國內(nèi)外領(lǐng)先水平，滿足自主可控安全要求的領(lǐng)先交易系統(tǒng)。

那么，如何推進新交易系統(tǒng)建設(shè)？劉凱稱，新系統(tǒng)建設(shè)方法為架構(gòu)優(yōu)先、雙輪驅(qū)動。其中核心架構(gòu)需要具備8大能力，分別為消息傳輸，路由與事務(wù)，基于重演的高可用、高性能處理支持，技術(shù)與業(yè)務(wù)預(yù)處理，業(yè)務(wù)靈活性，技術(shù)與業(yè)務(wù)應(yīng)急，實時監(jiān)測能力。

推進新一代交易系統(tǒng)建設(shè)僅是上交所“科技賦能”中的一環(huán)。據(jù)劉凱介紹，上交所科技戰(zhàn)略的重點任務(wù)和舉措分解為“1+1+2+3”：兩個“1”分別為加強安全與技術(shù)自主可控，夯實科技發(fā)展基礎(chǔ)底座。“2”則為開展新一代交易系統(tǒng)建設(shè)，探索數(shù)字化業(yè)務(wù)運營體系。“3”分別為優(yōu)化數(shù)據(jù)中心功能布局，打造低碳高效的服務(wù)模式；打造行業(yè)云基礎(chǔ)設(shè)施，賦能行業(yè)金融科技生態(tài)建設(shè)；完善數(shù)據(jù)治理體系全面提升數(shù)據(jù)價值。

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