世界速讀：瑞銀會背鍋瑞信數(shù)億美元罰款嗎？分析師：或致瑞銀資本充足率承壓

在完成對瑞士信貸（下稱“瑞信”）的緊急收購之后，瑞銀恐將一并接盤數(shù)億美元罰款。

當(dāng)?shù)貢r間19日，外媒引述知情人士稱，瑞士、美國和英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)完成對瑞信與Archegos Capital爆倉事件相關(guān)的不當(dāng)操作調(diào)查，作為瑞信的新東家，瑞銀將承接相關(guān)懲處。

第一財(cái)經(jīng)記者向瑞銀方面詢問上述消息是否屬實(shí)，該行不予置評。

【資料圖】

或接盤數(shù)億美元罰款

2021年3月，家族辦公室Archegos Capital破產(chǎn)牽連多家為其提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的華爾街大行，總計(jì)損失逾百億美元，其中瑞信以55億美元虧損成為最大輸家，該筆損失也成該行有史以來的最大敗筆，瑞銀也在這一事件中虧損近9億美元。

據(jù)四名知情人士透露，瑞銀此前已要求瑞士金融市場監(jiān)管局（FINMA）、美聯(lián)儲和英國審慎監(jiān)管局（PRA）于7月底公布聯(lián)合調(diào)查結(jié)果及處罰措施，但受收購案的影響，公布時間可能會被延后。

其中一位知情者稱，美聯(lián)儲對瑞信的罰款可能高達(dá)3億美元，英國PRA或處以至多1億英鎊罰款，F(xiàn)INMA雖無權(quán)對金融機(jī)構(gòu)開出罰單，但計(jì)劃就相關(guān)事件發(fā)布報(bào)告。瑞銀和上述三國監(jiān)管方的和解談判還在進(jìn)行中，罰款金額存在降低的可能性。

外媒報(bào)道稱，瑞銀早在5月就已撥備40億美元準(zhǔn)備金，用于支付與收購瑞信相關(guān)的監(jiān)管和訴訟成本。

太一資本管理研究部董事湯麗鴻在接受第一財(cái)經(jīng)記者時表示：“為應(yīng)對2008年金融危機(jī)前銷售美國住宅抵押貸款支持證券（MBS）導(dǎo)致的相關(guān)訴訟，瑞銀已于一季度作出6.7億美元撥備，如果疊加Archegos Capital爆倉事件的罰款，將加重瑞銀撥備負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步影響公司現(xiàn)金流。”

固利資產(chǎn)副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)全宇則并不擔(dān)心，他告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰主要影響銀行資本充足率，兩家銀行合并后的資產(chǎn)負(fù)債表總規(guī)模約為1.6萬億美元，相形之下，罰款數(shù)額渺小，相信對該行的財(cái)務(wù)狀況不會產(chǎn)生重大影響。”

資本充足率或承壓

12日，瑞銀公告稱，不到三個月時間就將瑞信收入麾下，合并后的實(shí)體將作為一個銀行集團(tuán)運(yùn)營。此后，瑞信股票將從瑞士證券交易所退市，瑞信美國存托股份（ADS）也不再于紐約證券交易所交易。

上述合并意味著，自2008年金融危機(jī)以來銀行業(yè)最大單合并案落幕，并創(chuàng)造了一個擁有5萬億美元投資資產(chǎn)的全球財(cái)富管理巨頭，而擁有167年歷史的瑞信作為獨(dú)立銀行正式退出歷史舞臺。

瑞銀于4月底披露一季度財(cái)報(bào)，營收錄得87.4億美元，較去年同期下滑7%；歸屬股東凈利潤同比銳減52%至10.3億美元，遠(yuǎn)不及市場預(yù)期值17.5億美元；營收支出也按年增加9%。

湯麗鴻解釋稱，凈利腰斬、支出上升正是受累于撥備增加，瑞銀瑞信合并事宜以及后續(xù)潛在處罰將進(jìn)一步拖累瑞銀財(cái)務(wù)表現(xiàn)。“Archegos Capital爆倉事件會對瑞銀償付能力指標(biāo)，即普通股權(quán)一級資本比率（CET1）構(gòu)成壓力，上季末該行CET1為13.9%，較去年同期14.1%有所下降，預(yù)估今年全年該指標(biāo)會降至13%以下。”湯麗鴻說。

美國MBS以及Archegos Capital相關(guān)訴訟僅是瑞銀面臨的其中兩個懸而未決的法律和監(jiān)管問題，除此之外，還涉及已倒閉金融機(jī)構(gòu)Greensill Capital的訴訟、一起美國逃稅案等。

據(jù)瑞銀發(fā)送給第一財(cái)經(jīng)記者的聲明，預(yù)計(jì)該行二季度CET1約為14%，且今年全年都將維持這一水平附近。而瑞信的經(jīng)營虧損和重大重組費(fèi)用將被風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）減少所抵消。

全宇表示，巴塞爾協(xié)議III對全球商業(yè)銀行CET1最低要求為4.5%，總資本充足率要求是8%，目前瑞銀CET1水平遠(yuǎn)高于監(jiān)管最低限度，故資本狀況尚屬健康。

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