國內首個航運期貨要來了，集運指數（歐線）期貨將于8月18日上市

8月11日，證監會公告稱，同意上海期貨交易所全資子公司上海國際能源交易中心 （下稱“上期能源”）上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）期貨注冊，并確定為境內特定品種。

同日，上期能源發布通知稱，集運指數（歐線）期貨將于2023年8月18日在上期能源掛盤交易。同時發布了集運指數（歐線）期貨合約及業務規則。

集運指數（歐線）期貨采用“服務型指數、國際平臺、人民幣計價、現金交割”的設計方案。目前我國已上市的場內衍生品的標的資產類別集中在大宗商品、證券指數以及債券領域，尚未有航運或者服務方面的期貨品種，集運指數（歐線）期貨是國內首個航運期貨品種，首個服務類期貨品種，首個在商品期貨交易所上市的指數類、現金交割的期貨品種。

【資料圖】

我國是航運大國，根據《2023年中國航海日公告》，約95%的進出口貿易貨物量通過海運完成。2002年至今，中國港口集裝箱吞吐量均為世界第一。2022年全球十大集裝箱港口中，中國占據七席，上海港集裝箱吞吐量連續十三年排名全球第一。

近年來，尤其是2020年以來，受國際國內多重因素影響，國際航運市場價格波動劇烈，市場風險進一步加大，國際集裝箱運輸市場參與者有強烈的定價和避險需求。

“通過期貨市場為集裝箱運輸行業提供規范、透明、高效以及低成本的定價和運價風險管理工具、滿足集裝箱運輸產業穩健發展需要，是非常必要的。”上期能源相關負責人稱，推出集運指數（歐線）期貨，能夠滿足集運企業和外貿企業風險管理需求，提升產業鏈企業風險管理水平和國際競爭力；服務上海國際金融中心、國際航運中心建設；服務國家海洋強國、航運強國建設。

期貨合約的標的物是上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線），該指數由上海航運交易所編制并于北京時間每周一15:05發布，表征上海出口集裝箱即期海運市場結算運價的變動，反映即期市場上海至歐洲航線集裝箱船出發后的結算運價平均水平。

在規則設計上，兩個方面值得關注，一是根據不同時間階段，設置不同的漲跌停板幅度和保證金比例。二是集運指數（歐線）期貨交割結算價的計算方法。集運指數（歐線）期貨的交割結算價是上海航運交易所在集運指數（歐線）期貨合約最后交易日發布的及最后交易日前第一、第二個指數發布日發布的三個上海出口集裝箱結算運價指數（歐洲航線）的算術平均值。

在業內人士看來，集運指數（歐線）期貨的上市和穩健運行，將為集裝箱運輸企業提供運費定價和風險管理工具，有助于服務集裝箱運輸產業高質量發展；有助于加大期貨市場品種供給、豐富期貨品種體系，深化對外開放，改善期貨市場投資者結構，提升期貨市場服務實體經濟的廣度和深度。

“作為上海國際金融中心和國際航運中心建設的結合點，上市集運指數（歐線）期貨有助于促進金融和航運兩個市場的有效連接，提升航運金融服務能級；有助于提升我國在國際貿易運輸服務上的影響力，服務國家海洋強國、航運強國建設。”他同時稱。

下一步，上期能源表示，將堅持市場化、法治化、國際化的發展方向，強化市場監管和風險防范，加大市場培育力度，確保集運指數（歐線）期貨平穩推出和穩健運行。

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