當前觀點：“光伏建筑一體化”概念股齊漲！火熱行情能否延續(xù)？

8月17日，光伏建筑一體化（BIPV）板塊再度走強，相關概念股集體飄紅。其中，快可電子（301278.SZ）大漲超14%，英威騰（002334.SZ）、金智科技（002090.SZ）、北京科銳（002350.SZ）等多股漲停，壘知集團（002398.SZ）、東旭藍天（000040.SZ）等紛紛跟漲。

(資料圖)

拉長時間看，自2021年底觸及歷史高點后，光伏建筑一體化（BIPV）板塊持續(xù)低迷，今年4月下旬觸及低點后開始強勢反攻，一度走出深“V”走勢，截至今日，整個板塊累計反彈幅度已超5成。

消息面上，由于連晴高溫等影響，供電形勢嚴峻，江蘇、浙江、安徽、四川、重慶等多地高能耗企業(yè)被限制用電，結構性用電矛盾凸顯。面對高峰用電痛點問題，許多高耗能企業(yè)在提升自身效率的同時，選擇使用清潔能源，直接利用企業(yè)廠房屋面生產(chǎn)的綠色電力。

伴隨著越來越多的企業(yè)入局，屋頂分布式光伏開發(fā)加速推進，行業(yè)發(fā)展正駛入快車道。而在這一個關鍵領域的背后，潛藏著一個萬億級的超級風口！

01“光伏建筑一體化”發(fā)展提速

在“雙碳”目標下，以光伏發(fā)電為代表的清潔能源產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位顯著，其中分布式光伏、屋頂光伏更是成為光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點。

細分來看，屋頂光伏的主要包括安裝型太陽能光伏建筑（BAPV）和光伏建筑一體化（BIPV）。

光伏建筑一體化（BIPV）是在建筑外維護結構的表面安裝光伏組件提供電力，其產(chǎn)品既具有光伏發(fā)電功能，又具有建筑構件的功能。

建筑行業(yè)以“碳排放大戶”著稱，占全國碳排放比重達51.3%，是實施節(jié)能降碳的重點領域。而光伏建筑一體化（BIPV）則是打造綠色建筑的重要技術路徑。

近兩年，國內(nèi)關于BIPV的利好政策持續(xù)釋放。早在2021年，國家能源局綜合司正式下發(fā)《關于報送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點方案的通知》，擬在全國共選取676個整縣(市、區(qū))推進屋頂分布式光伏開發(fā)試點工作。

2022年7月13日，住建部、發(fā)改委印發(fā)《城鄉(xiāng)建設領域碳達峰實施方案》明確指出，要推進建筑太陽能光伏一體化建設，到2025年新建公共機構建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。在地方層面上，上海、北京、江蘇等各省市BIPV政策密集出臺。

隨著政策持續(xù)加碼推進光伏建筑，光伏建筑一體化（BIPV）已成為建筑行業(yè)未來的成長風口。

從應用場景看，BIPV的應用已拓展到建筑的方方面面，例如常規(guī)的屋頂、幕墻、遮陽、車棚、站臺、電子樹等領域。

從市場空間看，根據(jù)中信證券預測，未來每年新增建筑面積將達到40億平方米以上。保守估計，光伏建筑一體化（BIPV）產(chǎn)品滲透率為2%，粗略估算其一年市場規(guī)模接近1000億元；如果再考慮到存量建筑的改造需求，光伏建筑一體化總市場長期空間將達到萬億級別。

從經(jīng)濟效益角度，國盛證券稱，工業(yè)廠房BAPV和BIPV投資回收期分別約8-9年/6-7年，公共建筑BAPV和BIPV投資回收期分別約5-6年/4-5年，BIPV在各類形式光伏項目中具備顯著經(jīng)濟性優(yōu)勢。因此，BIPV或有望在無補貼時代從自發(fā)性市場需求的崛起中受益。

02上市公司入局搶食

基于對BIPV產(chǎn)業(yè)前景看好，越來越的企業(yè)跨界進入或者加大市場投入。其中推進速度較快的是組件企業(yè)和建筑建材企業(yè)。同時更有不少光伏企業(yè)與建筑企業(yè)聯(lián)手布局，通過強強聯(lián)合，搶占市場先機。

例如，知名光伏組件廠商東方日升，其已儲備BIPV相關技術，于今年3月份發(fā)布了最新BIPV產(chǎn)品-超能頂、超能瓦；同時還分別與精工工業(yè)、金鵬控股集團簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬實現(xiàn)BIPV規(guī)模化應用。

2021年隆基股份也宣布與森特股份攜手進軍BIPV市場，開發(fā)了“隆頂”等多個系列的BIPV產(chǎn)品；2022年，晶科能源在海寧改造BIPV的產(chǎn)線，預計2022年年中建成，將更好支持日益增長的建筑光伏市場需求；天合光能BIPV系統(tǒng)技術已達量產(chǎn)階段，發(fā)布了“天能頂”產(chǎn)品。

此外，東南網(wǎng)架、杭蕭鋼構、精工鋼構等建筑、建材等多方參與者均在加碼光伏建筑一體化（BIPV）賽道。

招商證券認為，長期來看，隨著薄膜光伏電池的發(fā)展，BIPV產(chǎn)品勢必將為了與建筑更好的結合而進一步建材化，逐步進入建筑立面市場。建議關注森特股份、精工鋼構、江河集團等擁有豐富施工經(jīng)驗及客戶資源的公司。

從A股盤面上看，在市場增長確定性較強的背景下，二級市場交投亦相當活躍。

同花順數(shù)據(jù)顯示，自4月下旬反彈至今，光伏建筑一體化（BIPV）板塊漲幅已超5成之多，76只概念股中有73家企業(yè)實現(xiàn)股價翻紅，漲幅超過100%的公司亦不勝枚舉。

其中，中信博（688408.SH）以超2倍漲幅摘得桂冠；亞瑪頓（002623.SZ）漲超1.6倍；金剛玻璃（300093.SZ）、江河集團（601886.SH）、金晶科技（600586.SH）、清源股份（603628.SH）等近10股紛紛上演翻倍好戲。

而包括芯能科技（603105.SH）、天合光能（688599.SH）、英威騰（002334.SZ）等在內(nèi)的多只概念股股價累計漲幅均超85%。

業(yè)績表現(xiàn)方面，今年上半年光伏建筑一體化（BIPV）概念股業(yè)績分化較大。以歸母凈利潤增幅來看，排名靠前的分別是秀強股份、明陽智能、亞瑪頓等，上述企業(yè)歸母凈利潤均實現(xiàn)翻倍增長。

而歸母凈利潤下滑幅度較大的有金智科技、恒華科技、瑞和股份、中裝建設、拓日新能等。

作者|瓶子

編輯|lele

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