世界觀察：有鋰走遍天下，鹽湖提鋰指數(shù)暴漲7.15%！

賽道股永遠(yuǎn)不會(huì)缺席上漲。

11月4日，鹽湖提鋰板塊指數(shù)大漲7.15%，板塊內(nèi)個(gè)股全線飄紅。其中，久吾高科（300631.SZ）大漲20%，鹽湖股份（000792.SZ）、西藏城投（600773.SH）、西藏礦業(yè)（000762.SZ）等個(gè)股漲停10%，天齊鋰業(yè)（002466.SZ）大漲8.47%，藏格礦業(yè)（000408.SZ）大漲7.42%。

【資料圖】

股價(jià)的暴漲源于一則消息，加拿大工業(yè)部近日要求中礦資源（002738.SZ）、盛新鋰能（002240.SZ）、藏格礦業(yè)（000408.SZ）旗下公司剝離其在加拿大關(guān)鍵礦產(chǎn)公司的投資。消息一出引發(fā)行業(yè)震動(dòng)。

近兩年鋰價(jià)暴漲，成為資本市場(chǎng)熱議的話題。一方面是新能源汽車連續(xù)兩年爆發(fā)式的增長(zhǎng)拉動(dòng)了電池級(jí)碳酸鋰的需求。另一方面，鋰礦是稀缺資源，全球產(chǎn)能80%集中在國(guó)外，建設(shè)投產(chǎn)周期長(zhǎng)，加之疫情擾動(dòng)導(dǎo)致投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期，導(dǎo)致鋰礦整體上處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

11月3日數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)57萬(wàn)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰均價(jià)報(bào)55.7萬(wàn)元/噸，成本傳導(dǎo)依然順暢，價(jià)格不斷突破歷史高點(diǎn)。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年以前大幅緩解難度較大，行業(yè)供需錯(cuò)配的持續(xù)性超出預(yù)期。

在此背景下，不少公司紛紛選擇“出海”，并購(gòu)國(guó)外優(yōu)質(zhì)鋰礦資源，牢牢把握住新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游的話語(yǔ)權(quán)，構(gòu)筑自身護(hù)城河，相關(guān)公司的股價(jià)也節(jié)節(jié)攀升，動(dòng)輒幾倍的漲幅，成為資本市場(chǎng)的寵兒。

但是此次加拿大事件，導(dǎo)致鋰資源對(duì)外依存度成為問(wèn)題。中國(guó)是鋰鹽加工大國(guó)，2021年氫氧化鋰產(chǎn)能占全球比例達(dá)86%，作為新能源時(shí)代的“白色石油”，鋰礦資源的爭(zhēng)奪硝煙四起，其戰(zhàn)略地位毋庸置疑，鋰電上游的供應(yīng)鏈如何避免卡脖子，避免科技半導(dǎo)體類似的被動(dòng)局面， 成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

由此，鹽湖提鋰重新備受重視。鹽湖類型的鋰資源占全球探明鋰資源總量近六成，加上鹽湖單體項(xiàng)目的資源體量通常較大，且生產(chǎn)成本低、尾渣環(huán)境壓力較小，優(yōu)勢(shì)頗多。雖然目前開采技術(shù)仍需升級(jí)迭代，但在目前鋰價(jià)居高不下的背景下，這一局面有望迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

更重要的是，我國(guó)鹽湖鋰資源儲(chǔ)量豐富。數(shù)據(jù)顯示，2018年底我國(guó)已探明鋰資源儲(chǔ)量700萬(wàn)噸左右，約占全球總儲(chǔ)量的13.21%，位列全球第四，其中鹽湖鋰資源占全國(guó)資源儲(chǔ)量的80%左右，青海的鹽湖鹵水型鋰礦占我國(guó)已探明鋰資源的一半以上。

另一方面，很多鋰礦公司過(guò)去兩年也賺的盆滿缽滿，已經(jīng)具備了技術(shù)升級(jí)的動(dòng)力，大力發(fā)展鹽湖提鋰。財(cái)報(bào)顯示，不少上市公司業(yè)績(jī)暴增，成為產(chǎn)業(yè)鏈名副其實(shí)的“吸金王”。

具體來(lái)看，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份3家公司前三季度凈利潤(rùn)均超百億元，分別為159.81億元、147.95億元、120.82億元，合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)達(dá)428.58億元，處于行業(yè)第一梯隊(duì)。天華超凈、盛新鋰能、永興材料和藏格礦業(yè)4家公司因具備產(chǎn)能、自有礦或者是超低成本優(yōu)勢(shì)，前三季度凈利潤(rùn)也均超過(guò)40億元，分別為51.55億元、43.5億元、42.71億元、41.66億元，處于行業(yè)第二梯隊(duì)。鋰鹽供需矛盾短期尚難緩解，鋰價(jià)仍將維持高位運(yùn)行，資源自給率高且量增明顯的公司有望持續(xù)受益。

整體來(lái)說(shuō)，無(wú)論外在還是內(nèi)在因素，鹽湖提鋰已越發(fā)受重視，英大證券研報(bào)指出，在鋰鹽價(jià)格不斷上漲的情況下，鹽湖提鋰技術(shù)的發(fā)展將得到重點(diǎn)開發(fā)，迎來(lái)發(fā)展的機(jī)遇期，同時(shí)帶動(dòng)我國(guó)鋰資源供給格局轉(zhuǎn)變。

編輯|May

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