全球熱文：云南電解鋁再限產 有色金屬板塊大幅飆升

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2月21日早盤，有色金屬板塊大幅飆升。截至發稿，白銀有色漲停，海星股份漲近5%，羅平鋅電、神火股份、盛達資源、銅陵有色、株冶集團等跟漲。

消息面上，我的鋼鐵網日前發布文章稱，云南省電解鋁企業再度接到壓減負荷的口頭要求，以2022年9月限電壓產初期的企業生產及用電情況為基數，將累計壓減負荷比例再度擴大，其中除文山某鋁廠暫不要求外，其他鋁廠的壓減負荷比例擴大至40%-42%不等，完成時間為截至2月27日。

國信證券發布研究報告稱，2023年2月，云南電網再次出現供應缺口，根據行業資訊機構信息，電解鋁企業需要壓減負荷100萬千瓦，折合電解鋁產能65萬噸，占全國運行產能1.6%。如果限產落地，將使今年的供需平衡表從小幅過剩向短缺轉變。與往年不同的是，經過疫情后的去庫存，國內外鋁錠庫存均處于歷史偏低位置。此時如果繼續去庫存，鋁價將具備較高的上漲空間，電解鋁行業將迎來一輪盈利上行周期。

西南證券認為，國內金屬的季節性累庫進入尾聲，內需復蘇的預期短期難以證偽，美國零售數據保持韌性，軟著陸預期增強提振美元指數，對基本金屬影響相對溫和。電解鋁供應干擾再現，基本面夯實支撐價格，年內繼續把握內需復蘇的主要矛盾，首推長期中供給增速低、消費持續受益于新能源高增的銅鋁板塊，關注低能源成本鋁企業、加工板塊龍頭及優質銅礦企業，主要標的天山鋁業、神火股份、洛陽鉬業、紫金礦業、明泰鋁業、鼎勝新材、南山鋁業。

東方證券投資顧問賴文靚認為，隨著下游行業預期轉好，有色金屬行業正迎來復蘇，內需有望持續擴大，在海內外各方因素的影響下，具有自主定價權和資源優勢的企業有望迎來價值重估的投資機會。

標簽： 有色金屬