天天觀熱點：戶用光伏市場持續“升溫”，超預期需求下機遇和挑戰并存

今年以來，全球能源危機持續蔓延并在俄烏沖突下進一步加劇。在全球范圍能源安全隱憂及國內范圍四川等多地限電潮的影響下，戶用光伏市場作為重要的供電及補充能源形式正在持續“升溫”，戶用需求及景氣度超預期。

第一財經記者于近期專訪了國內戶用光伏市場龍頭企業之一的正泰電器（601877.SH）子公司正泰安能總裁盧凱，主要討論了國內戶用光伏市場的主要格局及該市場面臨的機遇和挑戰。

近年來，國內戶用光伏及分布式光伏累計裝機量延續快速發展態勢。國家能源局公布的統計數據顯示，國內分布式光伏累計裝機量從2013年的3.1GW增長至2021年的126.8GW，年復合增長率為55.8%。今年上半年，國內光伏發電新增裝機為30.88 GW，分布式光伏新增裝機為19.65GW，同比增長156.9%，超過了集中式光伏電站裝機的11.22 GW，戶用光伏新增裝機為8.91 GW。

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“今年在戶用光伏電站的單獨管理、戶用光伏單獨補貼等利好消息下，預計市場規模在3GW左右。”中國工商業與戶用光伏品牌聯盟秘書長周元認為。

第一財經記者了解到，在分布式光伏業務方面，市占率比較高的A股上市公司主要包括正泰電器（601877.SH）、天合光能（688599.SH）、陽光電源（300274.SZ）、中來股份（300393.SZ）等。分布式光伏電站的運營商主要包括南網能源（003035.SZ）、晶科科技（601778.SH）、芯能科技（603105.SH）、金開新能（600821.SH）、吉電股份（000875.SZ）等。

近期，正泰電器（601877.SH）旗下主營國內戶用光伏業務的子公司正泰安能總裁盧凱在接受第一財經記者專訪時表示：“國內的戶用市場跟海外的市場還是有很大的區別，國內市場的特點是小而散，并且經濟條件相對不太發達，能夠在安裝互用光伏的基本上都是在農村地區。相比較而言，海外市場則是獨門獨戶的房子比較多，所以市場的情況是不一樣的。”

“在2015~2017年期間，我們開始在浙江地區展開試點，思考如何能夠在國內推動戶用市場的發展，嘗試了系統銷售、合作開發、光伏貸等很多方式。從商業模式上看，去年到今年，國內戶用光伏市場熱度比較高的是合作開發類業務，通俗來說就是一種企業投資資金、用戶提供屋頂的合作模式。”盧凱告訴第一財經記者。

實際上，光伏電站可分為集中式光伏電站和分布式光伏電站。

分布式光伏電站作為光伏電站的一種，通常是將光伏組件、匯流箱、逆變器等設備置于廠房、辦公樓等屋頂上，繼而將光伏電力并入用戶側。相較于地面電站，分布式光伏電站的資源利用率更高，具備發電與用電并存、靠近負荷中心、節約土地資源等優點。業內人士表示，正是因為分布式光伏電站這種“自發自用、余電上網”的模式，分布式光伏電站的棄光率較低，大部分電量都可以實現就地消納。

一方面，地方性補貼政策推動了分布式光伏發展。從2013~2014年開始，國家發改委和國家能源局等部門就陸續推出了一系列鼓勵分布式光伏發展的政策。在地方性補貼政策推動下，分布式光伏新增裝機量從2015年的1.39GW增長到2018年的20.96GW。2013年起，國家對分布式光伏實行補貼，隨后階段性下調補貼標準。2021年，分布式光伏發展進入“快車道”，在全國各省市全面展開“整縣推進”試點工作的背景下，戶用分布式光伏裝機迎來“爆發式增長”。國家能源局統計數據顯示，2021年全年戶用光伏累計裝機約為21.5GW，占該年分布式新增裝機量的73.4%。

8月25日，國家能源局綜合司印發《國家能源局2022年深化“放管服”改革優化營商環境重點任務分工方案》的通知。該通知提出，完善市場交易機制，支持分布式發電就近參與市場交易，推動分布式發電參與綠色電力交易。

另一戶用光伏主要玩家之一天合光能董事長高紀凡于今年2月份時公開表示，“各級政府基于整縣推進、綠證交易等政策推動了分布式光伏的快速發展，預計在“十四五”期間國內的分布式市場發展潛力巨大。”

除去政策補貼因素，另一方面，分布式光伏能快速發展還得益于更低的初始投資成本和更高的收益。

據天風證券分析，2021年，我國地面光伏系統的初始全投資成本為4.15元/W左右，工商業分布式為3.74元/W，戶用光伏則更低，為3.28元/W。“地面光伏系統相比工商業分布式初始投資更高主要在于土地平整費用、升壓站建設成本和更高的工程費用等，而戶用相比工商業無電網接入，一二次設備成本。”

根據天風證券的測算，2021年，在全額上網模式下，戶用、工商業和地面電站的IRR（全稱為Internal Rate of Return，內部收益率，該數據高表示投入的成本相對較少，可以獲得的收益相對更多）分別為12.45%、9.04%和7.14%。

但是，最近持續“升溫”的戶用光伏市場在迎來巨大發展機遇的同時也充滿了挑戰。

第一財經記者了解到，在過去的五年中，隨著戶用光伏市場的集中度加劇，很多在渠道上缺乏競爭力的企業加速出清、難以為繼或只得再尋細分市場。

根據其對國內戶用光伏市場的最新情況的了解，盧凱向第一財經記者分析稱，“如果說原先的戶用市場是‘發燒友’級市場，只有小部分企業布局戶用光伏，那么現在戶用光伏市場已經慢慢向著大眾市場過渡了，在這個過程中一定會有很多的新玩家入局。”

“現在戶用市場市占率排名前五的企業占了70%左右的市場份額，并且預測集中性將進一步提高，可能這兩年會集中在前五的企業，未來市場可能會集中在前二、前三的企業。” 盧凱補充到，“未來一些規模不太大的戶用光伏企業或者說‘新入局者’可能要關注在一些差異化的市場，我們現在只做的還是農村部分的戶用光伏市場，未來還有城市戶用光伏、結合BIPV及城市的未來的綜合能源服務，這個賽道是足夠寬足夠深的。”

而對于目前的戶用光伏主要玩家而言，電站的運維也是主要挑戰之一。業內人士告訴第一財經記者，戶用光伏電站壽命周期一般為20年左右，在這么長的時間中需要維護，這就需要企業有強大維護的運維網絡隊伍以及運維平臺。

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