央行等多部門再提支持房企融資后，龍湖11億中票發行落地

房企融資再次迎來監管重磅支持。

(資料圖片)

8月30日，中國人民銀行舉行金融支持民營企業發展工作推進會，國家金融監督管理總局、上海證交所、深圳證交所相關領導參加會議。參會企業包括新希望、冠群信息、國能日新、星際榮耀、龍湖集團、新城控股等多家企業。

上交所相關負責人表示，抓住房地產市場這個牽一發而動全身的領域，保持房企股債融資渠道總體穩定，支持正常經營房企合理融資需求，“一企一策”穩妥化解大型房企債券違約風險，推動民營房企股債融資項目案例落地。

證監會相關負責人表示，要推動化解房地產等領域的突出風險，推動民營上市公司完善公司治理結構，落實服務制度改革的要求，建立健全內部責任體系等；支持房地產上市公司在資本市場融資，穩妥應對民營房地產企業的風險。

同日，中國銀行間市場交易商協會發布通知稱，繼續加大“第二支箭”服務力度，支持符合條件的產業類及地產民營企業、科技創新公司等在債券市場融資，擴大民營企業債券融資支持工具覆蓋面，惠及更多中低信用等級民營企業發行主體。

監管“喊話”后，隨即有房企融資“大單”落地。

8月30日，龍湖成功發行2023年第一期中期票據，發行規模11億元，期限3年。該債券由中債增進提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保，由中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行以及中國郵政儲蓄銀行四大國有銀行聯合承銷。

據悉，這是自去年以來，龍湖第三次發行中債增進擔保中票。2022年8月，龍湖發行2022年第一期中期票據，規模15億元；2022年11月，龍湖發行規模為20億元的中期票據，至今累計發行中債增進債券規模46億元，是目前發行規模最大的房企。

今年以來，房地產公司中新湖中寶、新城控股、中駿集團、金輝集團等先后成功發行中債增進債券，規模分別為7億元、8.5億元、7億元、8億元。不過整體來看，房企債券融資仍面臨規模縮水的現狀，今年前7個月，民營房企信用債發行規模僅約165.5億元。

目前，民營房企二級市場債券價格過低，投資者沒有從一級市場上購買新發債券的動力。相較而言，得到中債增的特殊增信實現發債，是房企融資的有力補充。不過，中債增自身也需進行風險管理，在為企業提供擔保時，通常需要相應的反擔保。

為改善民營房企融資困境，此前便有業內專家建議，在信貸融資方面，要提高商業銀行對民營房企的信貸支持意愿和能力；在發債融資方面，對“第二支箭”支持擴容增量，后續在發債增信的擔保主體、擔保方式等方面擴圍、放松條件，讓更多民營房企受益。

中國人民銀行在30日召開的金融支持民營企業發展工作推進會，便提出將在債券方面推動民營企業債券融資支持工具擴容、增量、提效，擴大民營企業債券融資規模，鼓勵和引導機構投資者尤其是銀行，加大對民營企業債券的配置。

中指研究院企業研究總監劉水認為，8月27號證監會指出，房地產上市公司再融資不受破發、破凈和虧損限制。今天再次特別強調，保持房企股債融資渠道總體穩定，支持正常經營房企合理融資需求，表明監管部門將進一步加大力度支持房企發債及股權融資，呵護及提振房地產企業融資環境持續提升。

“目前房企發債受益企業較少，特別是增信發債支持，只有10多家個別民營房企受益。”他稱，“第三支箭”股權融資方面，有接近30家A股房企申請股權再融資，證監會批復同意的只有6家，落地速度不及預期。后續監管部門對于民營房企發債融資及股權融資將加快推進，民營房企發債及股權融資落地將提速。

此外，上交所還提到“一企一策”化解大型房企債券違約風險。劉水表示，目前數十家民營房企發生債務違約，而且房企債務風險仍在蔓延。“一企一策”穩妥化解大型房企債券違約風險，表明對大型房企債務違約風險將制定針對性措施進行化解，大型房企在融資方面將會受到特別的支持。

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