環球百事通！上半年IPO：上交所、深交所融資額分列全球一二位，港股仍低迷

近日，德勤中國資本市場服務部今天發布2023年上半年內地和香港新股市場表現及前景分析。

報告分析稱，以2023年上半年的新股融資總額計算，兩只芯片業超大型新股推動上交所成為全球新股融資額排行第一，深交所位列第二，紐交所憑借今年上半年最大新股重返三甲，香港交易所排名第六。

德勤預計2023年上半年，A股市場將會有174只新股融資2095億元，相較2022年上半年的169只新股發行上市融資額達3119億元，新股數量同比上升3%，而新股融資額下滑33%。融資額下降主要系中國移動（600941.SH）和中國海油（600938.SH）2只“巨無霸”上市，合計募資843億元，大幅提升了當年的新股融資金額。

(資料圖片)

今年上半年，全球十大上市新股中，有3只來自上交所，分別是中芯集成（688469.SH）、晶合集成（688249.SH）和阿特斯（688472.SH），IPO募資金額分別為110.71億元、99.6億元和69.06億元；深交所有一只，陜西能源（001286.SZ）IPO募資72億元。

上述4只大型新股分別來自半導體或能源資源行業，中芯集成和晶合集成為國內頭部晶圓代工企業。阿特斯為國內最早一批光伏組件廠商，自公司申請上市科創板后，耗時兩年才注冊生效。至此，在全球光伏組件出貨量前十企業中前五強齊聚A股，包括隆基綠能（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、晶澳科技（002459.SZ）、阿特斯（688472.SH）。

分上市板來看，創業板IPO數量領先、科創板IPO融資金額領先，滬市主板、深市主板和北交所的新股數量也較去年同期有所增加。分行業來看，今年上半年制造業新股數量有所上升，TMT和醫療醫藥行業有所下降。

一個有意思的現象是，盡管科創板IPO融資金額領先，但今年上半年科創板的平均融資規模為15.7億元，較上年同期的17.8億元有所下降。而滬市主板、創業板和北交所的平均融資額分別為13.2億元、12.4億元及1.9億元，較上年同期的平均融資規模7.6億元、12.2億元及1.5億元有所增長；深市主板的融資額較去年持平，為8.9億元。

需要指出的是，當前科創板的市盈率進一步下降，目前處于歷史最低位。報告顯示，截至6月16日，科創板市盈率為41倍，今年一季度為49倍，在2022年一季度之前，其市盈率從未低于70倍。

對于今年上半年A股IPO節奏，德勤中國資本市場服務部華東區A股上市業務主管合伙人趙海舟對第一財經記者表示：“我們欣然看到股票發行注冊制于2023年第一季度全面實施。注冊制實施的意義不只是預期會帶來更活躍的新股發行，更重要的是資本市場的改革和發展，給不同行業的企業提供了通過IPO募得資金、改善治理、最終壯大發展的機遇。同時更多企業在上市的時候將會提升它們的質量，使得市場上有更多優質的企業讓投資者參與投資。此項資本市場的重大改革將為國家經濟的長期發展帶來強大的支持。”

另一邊，港股新股市場持續受到外圍市場因素影響而放緩，延續去年以來的低迷表現。上半年，港股新股融資總額為過去十年以來低位，數量為31只，合計融資178億港元，去年同期兩項數據分別為24只、177億港元。

對此，德勤中國審計及鑒證合伙人鮑捷表示，“全球銀行危機、美國持續加息和美國債務上限協議令到環球資本市場變得更波動。由于市場表現乏力、投資情緒欠佳和估值處于低水平，很多投資者都將資金從股票中撤離。但是中國香港資本市場也完成了多項令人感到振奮的改革，包括推出特專科技公司的上市機制和今天推出雙柜臺證券，因此在等待主要數據公布以及市場估值回暖的同時，很多公司仍然積極進行準備在香港上市的工作。”

截至2023年6月15日，已經過會但尚未發行的企業共計有258家（包含179家創業板、北交所19家、科創板44家、上海主板10家、深圳主板6家），與2022年上半年的232家（包含118家創業板、76家科創板、北交所11家、上海主板9家、深圳主板18家）相比有所增加。

展望下半年，德勤預計，隨著穩中求進的各項經濟政策以及注冊制全面的實施，主板、科創板、創業板、北交所保持常態化發行，2023年A股IPO有望保持增長趨勢。預計全年A股市場將有430至510只新股，融資大約6200億元至6990億元，相比2022年的新股數量為424只，融資額為5868億元。上海科創板可能有120至140只新股融資2400至2750億元。

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