5月經營數據向好！洗牌“加速”，快遞行業競爭格局或重塑？-環球觀焦點

6月19日，國內4家快遞公司5月的經營數據出爐！

整體來看，5月份，順豐控股、圓通快遞、申通快速的業務量、及收入均同比增長，就連韻達股份也出現了止跌跡象。而在單票收入上，四家快遞企業均較去年同期有所下滑。

對此，市場分析指出，快遞物流行業是經濟晴雨表，其經營數據回暖一定程度上能夠直觀的反映宏觀經濟的復蘇情況。

(資料圖片僅供參考)

此外，單票收入下降意味著行業走入低毛利時期，僅依靠價格戰競爭已沒有出路，各家公司需要比拼內功，靠服務和質量取勝。

01快遞公司經營普遍向好

從收入看，順豐控股（002352.SZ）作為行業的老大哥，依舊鶴立雞群。

據順豐快遞物流經營簡報，該公司5月速運物流業務、供應鏈及國際業務合計收入201.6億元，同比減少4.3%。

其中，隨著國內生產活動與消費需求持續復蘇，5月速運物流業務量達9.83億件，同比增長8.98%；得益于業務量的增加，5月收入151.67億元，同比增長8.82%。單票收入則有所下滑，但價格波動較小，與同行相比，經營韌性可見一斑。

另外，順豐也正不斷加速國際業務的開拓步伐。據悉，自4月1日國際貨運首航后，鄂州花湖機場已開通了多條國際航線，貨運輻射北美、西歐、南亞區域。預計到年底前，花湖機場將開通40條國內貨運航線，4到6條國際貨運航線，初步形成“一夜達全國，隔日連世界”的快貨物流圈格局。

不過，受到國際空海運需求及價格均同比下行的影響，5月順豐供應鏈及國際業務收入為49.93億元，同比下降29.95%。

圓通速遞（600233.SH）也出現了快遞業務收入和業務量上升，而單票收入下降的情況。其業務完成量17.9億件，同比增長15.22%；收入41.53億元，同比增長6.43%；快遞產品單票收入2.32元，同比下滑7.62%。

進入今年二季度，綜合季節性等因素，圓通速遞主動調整和優化產品結構，輕量化小件占比提升，快遞產品單票重量和單票收入有所下降。

掉隊許久的韻達股份（002120.SZ）出現了回暖的跡象。5月完成業務量15.39億件，同比增長3.64%；快遞服務業務收入37.58億元，同比增長1.43%；單票收入2.44元，同比下降2.01%。

申通快遞（002468.SZ）則是四家快速公司中業務量增速最快，同比大增49.85%至15.03億件；收入33.18億元，同比增長29.99%；快遞服務單票收入2.21元，同比下滑13.33%。

快遞行業景氣度回升，主要得益于消費市場的復蘇。進入5月后，“五一”“520”等假日經濟推動下，線上需求帶動快遞業務量上浮明顯。

據國家郵政局統計數據，截至5月31日，我國今年的快遞業務量已達500億件，比2019年達到500億件提前了155天，比2022年提前了27天。

從分項指標來看，5月中國快遞發展指數為370.9，同比提升37.8%；預計5月快遞業務量同比增速約為18%，業務收入增速在14%左右。

整體來看，過去幾個月，快遞行業復蘇彈性逐月顯現。可以預見，在年中“618”大促推動下，6月快遞行業或仍將有良好表現。

國金證券指出，當前，快遞行業“價格戰”監管持續，疊加企業的資本開支高峰或已過去，產能跟業務量更加匹配，盈利有望持續釋放。

02“洗牌”加速，行業格局或重塑

過去這些年，快遞行業的蓬勃發展離不開電商市場。2016-2021年，國內快遞業務量每年都保持在20%，甚至更快的增長率。但在2022年，快遞行業就似乎是觸及了自己的增長天花板。

沒有了“量”的紅利，機構指出，快遞業下一階段將迎來服務質量和物流效率的競爭。

今年以來，快遞行業在物流效率上的競爭日趨激烈，多家企業紛紛喊出“足不出戶購物”、“打通最后一公里”等口號。

截至目前，順豐已將去年上線的“同城半日達”服務進一步擴展至全國80多個城市。菜鳥聯合天貓超市推出的“半日達”服務，預計到今年年底將覆蓋全國20個城市。此外，申通也表示，將啟動“次日達”服務。

快速江湖“內卷”愈加嚴重，競爭亦更加白熱化，同時快遞行業內卷的窘況，又迫使快遞企業間互相抱團取暖。

除了順豐與極兔速遞結盟之外，德邦物流也被京東收入麾下，雙方實現資源互補整合；而三通一達更是牢牢抱緊菜鳥系的大腿，不僅進一步推動了阿里電商平臺的供需循環，也提升了消費者對三通一達的信任度。

業內人士分析，國內快遞行業大宗收并購越發頻繁，主要釋放出行業競爭加劇和市場集中度快速提升，行業將逐步走向巨頭競爭格局的信號。

作者|瓶子

編輯|effie

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